20220617-中原证券-科创板双周报_板块交投活跃度上升_5页_789kb

科创板双周报总结

核心内容

2022年6月6日至6月17日，科创板市场活跃度有所回升，科创50指数上涨1.1%，结束了前两周的下跌趋势。期间，纳斯达克指数下跌11.4%，上证指数上涨3.8%，创业板指上涨8.1%。科创板近两周日均成交额为569.7亿元，日均换手率3.4%，环比前两周有所提升，但整体市场情绪活跃度保持稳定。

主要观点

• 市场表现：科创板整体表现优于其他主要指数，尤其是相较于纳斯达克指数的大幅下跌，科创50指数的上涨显示出一定的抗跌能力。
• 资金流动：近两周科创板净流入金额为-65亿元，其中特大单和大单净卖出，而中单和小单净买入，显示市场资金在中低规模交易中有所流入。
• 融资融券：融资融券余额合计6633亿元，环比上升，净买入20.2亿元，表明市场融资需求有所回暖。
• 科创板概念基金：科创板概念基金近两周净主动买入0.97万元，由净卖出转为净买入，显示市场对科创板的配置意愿增强。
• 新股发行：近两周新增4家公司在科创板上市，首发募资总额85.7亿元，总计已有428家公司上市。此外，还有7家公司首发注册生效待上市，20家公司提交再融资申请，显示出科创板的持续活跃。
• 估值水平：目前科创板PE(TTM)为39.7倍，处于历史底部区间，但科创50PE(TTM)为43.9倍，PB(LF)为4.9倍，整体估值仍低于创业板指，但高于其他主要板块指数。

关键信息

市场行情

• 科创50指数：涨1.1%
• 纳斯达克指数：跌11.4%
• 上证指数：涨3.8%
• 创业板指：涨8.1%
• 科创板日均成交额：569.7亿元
• 科创板日均换手率：3.4%
• 全部A股日均换手率：3.3%

市场流动性

• 科创板区间成交额：5697亿元
• 净流入金额：-65亿元
• 特大单净卖出：16.8亿元
• 大单净卖出：48.4亿元
• 中单净买入：23.2亿元
• 小单净买入：42.1亿元
• 融资融券余额合计：6633亿元
• 融资余额：5244.6亿元
• 融券余额：1388.7亿元
• 融资净买入：20.2亿元
• 科创板概念基金成交额：299.4亿元
• 概念基金净主动买入：0.97万元

新股发行

• 新增上市公司：4家，首发募资总额85.7亿元
• 新增注册生效待上市公司：7家
• 提交再融资申请公司：20家

估值情况

• 科创板PE(TTM)：39.7倍（环比回落）
• 科创板个股估值中位数：42.2倍
• 科创50PE(TTM)：43.9倍
• 科创50PB(LF)：4.9倍
• 科创板估值位置：位于2019年7月开市以来的历史底部分位

风险提示

• 海外流动性收紧超预期
• 海外黑天鹅事件

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