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贵金属早报-2023年3月8日总结

核心内容概述

2023年3月8日贵金属早报主要分析了黄金和白银的市场表现及未来走势，结合基本面、技术面和市场预期，提供了投资建议。

黄金分析

基本面

• 美联储加息预期升温：鲍威尔鹰派讲话推动加息押注陡然上调，金价大幅回落。
• 美元指数走强：美元指数上涨1.3%，创三个月新高，人民币继续贬值。
• 市场情绪影响：美国三大股指和欧洲主要股指均下跌，美债收益率上涨，整体市场情绪偏空。

技术面

• 沪金2304：收盘价418.82，最高419.52，最低418.12，涨跌幅0.44%。
• COMEX黄金2304：收盘价1817.6，跌幅2%。
• 盘面状态：20日均线向下，K线在20日均线上方。
• 主力持仓：主力净持仓多，主力多减，偏多。

逻辑与预期

• 利多因素：
  • 宽松预期升温，未来降息押注增加。
  • 通胀预期降温。
  • 经济悲观预期恶化，将支撑金价。
• 利空因素：
  • 通胀回落，大宗商品走弱，金价承压。
  • 各国央行紧缩进程超预期。
  • 经济衰退预期升温，金价跟随下行。
• 主要逻辑：紧缩预期与经济衰退担忧的平衡仍是金价走势的核心逻辑。
• 风险点：
  • 地缘政治影响超预期。
  • 加息进程超预期鹰派。
  • 疫情大范围蔓延。

操作建议

• 沪金2304：建议在410-417区间操作。

白银分析

基本面

• 美联储加息预期升温：银价跟随金价大幅回落。
• 美元指数走强：白银价格受压制。
• 人民币贬值：继续支撑沪银价格。

技术面

• 沪银2306：收盘价4948，最高4982，最低4944，跌幅0.08%。
• COMEX白银2305：收盘价20.135，跌幅4.73%。
• 盘面状态：20日均线向下，K线在20日均线下方。
• 主力持仓：主力净持仓多，主力多增，偏多。

逻辑与预期

• 利多因素：
  • 油价高位支撑大宗商品价格。
  • 供应链紧张可能再次出现，支撑银价。
  • 宽松预期升温，银价跟随金价走高。
• 利空因素：
  • 油价对大宗商品支撑减弱。
  • 通胀回落，大宗商品走弱，压制银价。
  • 经济衰退预期升温，银价跟随下行。
• 主要逻辑：宏观环境改善与需求预期对有色金属的影响共同作用。
• 风险点：
  • 地缘政治影响超预期。
  • 加息进程超预期鹰派。
  • 疫情大范围蔓延。

操作建议

• 沪银2306：建议在4750-5000区间操作。

今日关注事件

持仓数据

• 沪金持仓：仍为净多，净多小幅减少，多空持仓均增加。
• 沪银持仓：净多明显降温，多空持仓都减少。

图表信息

• 伦敦金现和美元指数：显示金价与美元指数呈负相关。
• 伦敦银现和美元指数：银价同样受美元走强压制。
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异。
• 美债十年期收益率：显示市场对通胀和经济的预期。
• SPDR黄金ETF持仓：黄金ETF持仓变化反映市场对黄金的需求。
• 白银ETF持仓：白银ETF持仓变化反映市场对白银的需求。

风险提示

• 本报告基于公开资料和研究者分析，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担投资风险。