20231103-东方财富证券-宇信科技-300674.SZ-2023年三季报点评_业绩高增_落地金融大模型应用_4页_361kb

业绩概况
宇信科技（300674）2023年前三季度营业收入3055亿元，同比增长157.3%；归母净利润160亿元，同比增长417.3%。单季Q3营收1118亿元，同比增长770%；归母净利润-5亿元，同比增长4091%。

软件业务稳健增长
2023年公司中标多个重点项目，包括某农商行新一代信贷管理系统、某股份制银行监管数据报送系统及7个数据业务项目。软件业务布局覆盖信贷系统、风险咨询等领域，持续扩展市场份额。

信创战略深化
入围中信银行6.5亿元信创项目（占年度订单30%），资本开支加速推进国产替代。战略投资南大通用、微通新成等企业，聚焦银行全渠道信创与安全解决方案。

AI大模型落地
2023年10月发布4款AI金融产品（如CodePal、信贷助手），覆盖大模型开发平台、数据安全、信贷风控等领域。与多家金融机构达成合作，计划后续推出监管合规/经营分析等AI助手系列。

投资建议
东方财富证券维持“增持”评级，预计2023-2025年营收5097亿元、6228亿元、7780亿元，归母净利润395亿元、518亿元、644亿元。目标PE从30倍降至18倍。

风险提示
竞争加剧、信创推进延迟、研发不及预期是主要风险。