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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2018年12月18日）

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，主要分析了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场的情况，强调了当前市场环境的不确定性与谨慎态度，并对部分行业和公司进行了重点点评。

国内市场分析

市场表现

• 沪深两市周一延续宽幅震荡整理，股指基本在上周五收盘指数附近波动。
• 板块热点分化，水泥建材、雄安新区和煤炭石油板块相对活跃；医药医疗、民用航空和酿酒行业表现较弱。
• 全天成交量为2300多亿，较前有所减少，市场整体表现低迷。

市场情绪与政策预期

• 全球投资者关注本周的“超级星期四”，包括美联储、英国央行及日本央行的政策动向。
• 中央经济工作会议即将召开，市场对政策预期较高，但因成交量不足，多空双方均表现谨慎。
• 中美贸易战虽暂处休战期，但90天谈判期内是否达成协议仍具不确定性。

技术面分析

• 股指仍在2450-2650的箱体区间运行，技术面上显示市场信心不足。
• 多空在均线下方展开拉锯战，市场整体仍处于弱势状态。
• 预计短期内股指将延续宽幅震荡，操作上应把握节奏，控制仓位，精选个股。

行业动态与点评

雄安新区智能城市建设

• 中国移动支持雄安新区建设，计划在5G和IPv6领域率先商用。
• 雄安达实和飞利信等公司可能受益于新区建设带来的智能城市相关业务。

国产刻蚀机入选5纳米芯片产线

• 中微半导体设备的5纳米刻蚀机通过台积电验证，预计在5纳米产线中获得更大市场份额。
• 可立克、四川双马等上市公司通过参股中微半导体，可能从中受益。

阿里首家未来酒店开业

• 阿里未来酒店“菲住布渴”将于12月18日开业，实现全场景智能服务。
• 石基信息和佳都科技在与阿里合作中可能受益，特别是在云计算和人工智能领域。

宏观经济分析

1. 央行政策

   • 坚持稳中求进，推进金融改革开放，加强货币政策工具运用。
   • 加大对民营企业和小微企业的金融支持，缓解融资难题。
   • 强调稳杠杆和防风险，维护金融市场稳定。

2. 李克强讲话

   • 强调深化改革、扩大开放，保持经济平稳运行，推动高质量发展。

3. 检察日报观点

   • 呼吁慎重对待金融领域新情况，依法区分金融创新与金融犯罪。

4. 央行逆回购操作

   • 为对冲税期、债券发行等因素影响，央行开展1600亿元逆回购操作。
   • Shibor普遍走高，隔夜Shibor报2.625%，小幅下跌3个基点。

5. 发改委座谈会

   • 民间投资发展面临诸多挑战，包括制造业创新能力不足、融资难融资贵、投资增速低位等。

6. 企业年金数据

   • 截至三季度，企业年金积累基金达14223.17亿元，加权平均收益率为2.34%。

国际市场分析

主要事件

• 特朗普批评美联储加息：认为在美元走强、通胀低迷、全球混乱的背景下，继续加息是“难以置信的”。
• 美联储12月议息会议：市场普遍预期将加息25个基点，这将是年内第四次加息，也是自2015年以来的第九次。
• 英国脱欧进展：英国商务大臣克拉克呼吁消除脱欧不确定性，希望特雷莎·梅的脱欧协议获得批准。

国际股指与大宗商品

• 国际市场整体表现疲软，原油价格下跌显著，黄金和铜小幅回调，大豆价格微涨。

关键信息总结

• 市场情绪：整体低迷，成交量萎缩，投资者观望情绪浓厚。
• 政策影响：中美贸易局势、美联储加息预期、英国脱欧进展等政策因素影响市场。
• 行业机会：雄安新区、国产芯片制造、人工智能等领域可能迎来发展契机。
• 宏观经济：央行和发改委强调金融支持与投资环境优化，但整体仍面临挑战。
• 国际环境：全球市场避险情绪未减，美元指数高位波动，大宗商品价格震荡。

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