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爱建证券财富管理研究所晨会纪要总结（2017年11月10日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个板块进行分析，重点讨论了A股市场的走势、行业热点变化、宏观经济数据及国际金融市场的动向。

国内市场分析

• 市场表现：周四沪深两市震荡小幅上扬，股指围绕前一日收盘价波动，午后家电板块带动股指回升。市场热点分化明显，5G芯片、人工智能和煤化工板块表现活跃，而360概念、银行和贸易自由港板块有所调整。
• 成交量变化：全天成交量为4800亿，较前一交易日减少一成多，表明市场交投意愿有所减弱。
• 技术面分析：本周沪深股指连续收复中短期均线，成交量有效放大，市场整体转强。但周四成交量下降，显示投资者对股指接近箱体顶边趋于谨慎。
• 市场情绪：市场整体呈现结构性行情，受政策监管、IPO常态化及资金面影响，做多力量有所动摇，预计短期将延续宽幅震荡。

行业动态与点评

1. 雄安新区NB-IoT应用项目落地

• 中国移动和中国联通分别展示了在雄安新区部署的NB-IoT应用项目。
• 中国移动的智慧灯杆实现智能化管理，中国联通则在智能停车业务方面取得进展。
• 关注相关公司：三川智慧、金卡智能。

2. 小米OPPO将应用3D识别全面屏

• 小米和OPPO计划在2018年新机中采用3D感应面部解锁方案。
• 该方案由奇景光电和高通合作开发，传感器模组由信利光电提供。
• 关注公司：深天马A、长信科技、水晶光电。

3. 硝酸价格大幅上涨

• 11月8日硝酸均价为1941元/吨，较11月1日上涨36.6%，同比上涨67.39%。
• 原因包括河南某大型厂商停车导致市场供销紧张，上游液氨价格持续上涨。
• 相关公司业绩可能超预期，关注：金禾实业、兴化股份。

宏观经济动态

• 中美经贸合作：中美企业达成经贸合作金额达2535亿美元，创纪录。
• CPI与PPI数据：10月CPI同比上涨1.9%，涨幅连续9个月低于2%；PPI同比上涨6.9%，环比上涨0.7%。
• 金融开放政策：中国将大幅放宽金融业市场准入，降低汽车关税，计划在2018年6月前在自贸试验区试点放开专用车和新能源汽车外资股比限制。
• 央行政策：强调推进供给侧结构性改革，创新金融宏观调控，助力实体经济。
• 逆回购操作：央行进行200亿7天、100亿14天和100亿63天逆回购，完全对冲到期量，并就不同期限逆回购操作需求询量。
• 外管局数据：三季度境外投资者对中国境内金融机构直接投资净流入81.85亿元，中国境内金融机构对境外直接投资净流入50.30亿元。

国际市场分析

• 美国企业税改革：参议院金融委员会建议将企业税率下调至20%的时间推迟至2019年，保留七档税率，最高税率降至38.5%。
• 美国税改进展：美国财长努钦表示，税改进度令人振奋，目标是12月由特朗普签署税改法案。
• 欧盟GDP预期上调：2017年欧元区GDP增速预期从1.7%上调至2.2%，2018年预期从1.8%上调至2.1%，2019年预计为1.9%。
• 美国就业数据：11月4日当周初请失业金人数为23.9万，高于预期；10月28日当周续请失业救济人数为190.1万，略高于预期。

国际股指与大宗商品

关键信息总结

• A股市场：呈现结构性行情，板块轮动频繁，成交量缩量，市场情绪谨慎。
• 行业热点：NB-IoT应用、3D识别全面屏、硝酸价格上涨成为关注焦点。
• 宏观经济：中美经贸合作积极，CPI与PPI数据温和上涨，金融开放政策逐步推进。
• 国际环境：美国税改进展顺利，欧盟GDP预期上调，国际大宗商品价格波动不大。

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