先进制造光伏行业观察：组件需求韧性好，重点关注新电池片技术_13页_911kb

报告摘要

本报告由莫尼塔研究发布，分析了2022年光伏产业链的价格走势、市场需求以及出口情况，重点关注欧洲和中国市场。报告指出，尽管上游材料价格持续上涨，光伏组件需求依然保持韧性，行业整体仍处于高景气周期。

组件需求强劲：欧洲分布式光伏项目在组件价格上涨至0.30美元/瓦时仍表现出较强需求，预计大部分项目将按计划完成。国内工商业分布式项目需求旺盛，组件价格在2.0-2.1元/瓦仍可接受，预计下半年随着硅料产能释放，地面电站装机将逐步启动。
7月头部企业排产环比提升：一线组件企业7月排产计划未下调，部分企业甚至有所上调，显示市场对光伏组件的需求持续增长。
短期价格波动不影响中长期趋势：预计2022年全球光伏装机量将达250GW，中国装机量约108GW，分布式光伏占比将超过50%。

硅料
- 本周价格28.9万元/吨，环比上涨1.4%。
- 硅料有效供应低于预期，价格反弹主要由于新疆地区企业检修、海外需求旺盛以及硅料产能与硅片产能之间的缺口。
- 预计三季度硅料产量环比小幅增加，全年均价高于市场预期，硅料企业盈利有望超预期，推荐关注通威股份、大全能源。
硅片
- 本周价格维持不变，166/182/210硅片均价分别为6.05元/片、7.28元/片、9.57元/片。
- 7月硅片产量预计环比下降2GW，主要受限于硅料短缺。
- 硅片开工率维持高位，一线企业开工率约70%-80%，一体化企业开工率80%-100%。
电池片
- 成本传导能力好于预期，主流成交价格分别为1.24元/W、1.25元/W、1.23元/W，周环比持平。
- 下游需求旺盛，电池片价格仍有上涨空间，尤其在M10电池产能供不应求背景下。
组件
- 182mm单面单玻组件均价1.93元/W，7月价格微调至1.95元/W。
- 受上游涨价影响，组件招标价格稳中有升，7月中标价格在1.95元/W左右。
辅材
- EVA胶膜和POE胶膜价格维持稳定，分别为16.5元/平米和18.5元/平米。
- 光伏玻璃价格受组件排产旺盛支撑，3.2mm和2.0mm均价分别为27.5元/平米和21元/平米。
- 纯碱市场价格小幅下跌，库存上升，EVA粒子价格回升。

国内光伏装机
- 2022年1-5月新增装机23.71GW，同比增长97.6%。
- 预计全年国内装机量将达到108GW，主要得益于大基地项目和分布式整县推进。
分布式光伏
- 2022年Q1分布式光伏新增装机8.87GW，占总装机量的87.51%。
- 工商业分布式项目需求持续旺盛，未出现明显放缓。
户用光伏装机
- 2022年Q1户用光伏新增装机2.55GW，同比增长102%。
- 截至2021年底，全国累计纳入国家财政补贴规模的户用光伏项目装机容量为21.59GW，同比增长114%。
组件出口
- 2022年5月组件出口14.68GW，同比增长83%；出口金额39.65亿美元，同比增长101%。
- 出口均价0.270美元/W，较去年同期提升0.024美元/W。
- 欧洲市场为出口主要支撑，巴西因政策红利将出现抢装潮，印度市场出口亦有增长。
逆变器出口
- 2022年5月逆变器出口额5.86亿美元，同比增长75.86%。
- 浙江、安徽、江苏为主要出口地区，其中浙江增长较快，安徽和江苏受疫情影响较大。