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市場動態總結

核心內容

• 港股表現：上周四恒指高開300點，收市漲358點至20794點，國指升141點至8712點。總成交增加至725億港元，升幅股份多於跌勢股份。市場關注點已從英國脫歐轉向環球央行放水預期，有利於市場氣氛改善。
• 技術分析：恒指升越20天及50天線，若能突破21000點的中期下降軌，將確認轉勢，否則市場可能繼續上落格局。

投資策略與個股分析

中國海外發展（688 HK）

• 交易詳情：宣布收購中信集團土地儲備，總樓面面積增至31.6百萬平方米，應佔樓面面積為23.52百萬平方米，主要位於珠江三角洲及環渤海地區。交易代價為人民幣310億元（371億港元），包括股份發行與資產代價。
• 財務影響：
  • 重估資產淨值上漲0.9%，由每股38.96港元上調至39.31港元。
  • 核心純利預測在2016至2018年分別上升5.7%、6.8%及9.6%。
  • 核心每股盈利稀釋4.8%、3.9%及1.4%，因發行新股。
• 評級與目標價：維持「買入」評級，目標價為33.41港元，潛在升幅為+45.0%。
• 業務簡介：香港上市最大中國開發商，母公司為中國最大建設公司，業務涵蓋物業發展、租賃、建築、金融投資、基建及銷售。
• 市場預期：預期市盈率為7.3倍，市賬率為1.1倍，股本回報率為15.6%。

海爾電器（1169 HK）

• 評級：買入。
• 目標價：12.34/13.00港元。
• 止蝕位：11.25港元。
• 股價表現：上週四以大陽燭形態及強勁成交量收市，預計將測試12.34港元的0.38倍回撤水平，若突破則可能上試13.00港元。

澳博控股（880 HK）

• 評級：買入。
• 目標價：5.02/5.17港元。
• 止蝕位：4.47港元。
• 股價表現：上週四以強勁成交量及大陽燭形態收市，預計將測試5.02港元的0.38倍回撤水平，若突破則可能上試5.17港元。

市場消息與金融動態

• 港股通與滬股通：港股通餘額為88.69億元人民幣，為全日額度的84.5%。滬股通暫停開通。
• 7月預計除淨公司數目：7月預計除淨公司數目為3間，影響恒指約12點；8月預計影響恒指約60點。
• 央行動態：中國人民銀行進行1,300億元人民幣7天期逆回購操作，中標利率為2.25%，淨投放700億元人民幣。
• 新股招股：
  • 中國優質能源（1573 HK）：發售1.16億股，每股發售價介1.80至3.60港元，最多集資4.17億港元。
  • 瑞港建設（6816 HK）：發售2億股，每股發售價介1.00至1.25港元，最多集資2.5億港元。
  • 永勝醫療（1612 HK）：發售1.27億股，每股發售價介1.00至1.25港元，最多集資1.59億港元。
  • 星星地產（1560 HK）：發售5,600萬股，每股發售價介1.44至1.80港元，最多集資1億港元。
  • 中国物流资产（1589 HK）：發售10.35億股，每股發售價介2.55至3.25港元，最多集資33.66億港元。
  • 海藍控股（2278 HK）：發售7,500萬股，每股發售價介3.71至4.58港元，最多集資3.43億港元。
  • 珩灣科技（1523 HK）：發售2.5億股，每股發售價介0.45至0.65港元，最多集資1.62億港元。
  • 顧海國際（1579 HK）：發售2.6億股，每股發售價介2.98至3.42港元，最多集資8.89億港元。

市場異動與個股表現

• 最大成交股份：
  • 騰訊控股：176.10港元，成交29.6億港元。
  • 汇丰控股：47.35港元，成交21.3億港元。
  • 建設銀行：5.12港元，成交18.5億港元。
  • 中國移動：88.65港元，成交16.1億港元。
  • 長和：84.55港元，成交15.2億港元。
• 最大升幅股份：
  • 華君控股：0.87港元，升幅28%。
  • 和嘉資源控股：0.20港元，升幅25%。
  • 利寶閣集團有：2.28港元，升幅542%。
  • 中國疏浚環保：1.01港元，升幅38%。
  • 中國新金融：0.80港元，升幅25%。
• 最大跌幅股份：
  • 安進公司：666.00港元，跌幅35%。
  • 隆成集團：0.07港元，跌幅38%。
  • 應用材料：60.15港元，跌幅40%。
  • 思科系統：50.00港元，跌幅44%。
  • 微軟：166.60港元，跌幅60%。

重要經濟數據與金融事件

• 7月5日（周二）：
  • 中國財新服務業採購經理人指數（6月）：51.2。
  • 歐元區Markit服務業採購經理人指數（6月）：52.4。
• 7月6日（周三）：
  • 美國MBA貸款申請指數（7月1日）：-2.6%。
  • 美國Markit服務業採購經理人指數（6月）：51.3。
  • 美國ISM非製造業綜合指數（6月）：53.5。
• 7月7日（周四）：
  • 美國ADP就業變動（6月）：150K。
  • 美國首次申請失業救济金人數（7月2日）：--。
  • 美國彭博消費者舒適度（7月3日）：--。
  • 中國外匯存底（6月）：3160.0B。
• 7月8日（周五）：
  • 美國非農業就業人口變動（6月）：180K。
  • 美國製造業就業人口變動（6月）：4K。
  • 美國失業率（6月）：4.8%。

策略師與分析員

• 李惠媚，CFA：聯繫方式 +852 2236 6752，hannah.li@uobkayhian.com.hk。
• 楊磊：聯繫方式 (8621) 5405 7225 ext 801，davidyang@uobkayhian.com。
• 邵玉鸣，CAIA,CMT：聯繫方式 +852 22366716，Barole.shiu@uobkayhian.com.hk。

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