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市場動態總結

核心內容概述

本報告總結了2016年7月1日港股市場的最新動態、投資策略、個股表現及市場評級等信息。市場在經歷英國脫歐後，逐步恢復，並對環球央行放水預期有所反應。恒指升越50天線，市場氣氛改善，但能否突破21000點仍需觀察。此外，中國海外發展與中信集團的併購交易受到關注，該交易將對公司財務及經營產生影響。

主要觀點與關鍵信息

市場表現

• 恒指：上周四收市報20794點，漲358點，升幅1.8%，年初至今下跌5.1%。
• 國指：收市報8712點，升141點，升幅1.7%，年初至今下跌9.8%。
• 成交額：全日總成交增加至725億港元。
• 市場情緒：市場對環球央行放水的預期改善，但未確定是否能突破21000點中期下降軌。

重要個股動態

• 中國海外發展（688）：

  • 收購中信集團土地儲備，總樓面面積增加至31.55百萬平方米。
  • 交易代價為人民幣310億元（371億港元），將增加重估資產淨值至每股39.31港元。
  • 預計2016年至2018年的核心每股盈利將分別上調5.7%、6.8%及9.6%。
  • 維持「買入」評級，目標價為33.41港元，潛在升幅45%。

• 海爾電器（1169）：

  • 上週四收市價為11.84港元。
  • 目標價為12.34至13.00港元，止蝕位為11.25港元。
  • 股價表現強勁，預計測試12.34港元阻力位。

• 澳博控股（880）：

  • 上週四收市價為4.71港元。
  • 目標價為5.02至5.17港元，止蝕位為4.47港元。
  • 股價表現強勁，預計測試5.02港元阻力位。

市場消息

• 港股通：港股通餘額為88.69億元人民幣，為全日額度的84.5%。
• 滬股通：周四暫停開通。
• 央行動態：人民銀行進行1,300億元人民幣逆回購操作，淨投放700億元人民幣。
• 新股消息：多間公司開始招股，包括中國優質能源、瑞港建設、永勝醫療、星星地產及中國物流資產。

市場評級與預測

• 中國海外發展：維持「買入」評級，目標價為33.41港元，折讓率為15%。
• 海爾電器與澳博控股：均被評為「買入」。

技術分析

恒指走勢圖

• 恒指已升越20天及50天線，技術上顯示市場走勢改善。
• 若能突破21000點中期下降軌，則確認轉勢；否則可能維持上落格局。

財務分析（中國海外發展）

財務數據

財務影響

• 重估資產淨值：由每股38.96港元上調至39.31港元，增幅0.9%。
• 淨負債比率：由2015年的6.8%上升至2016年的34.1%。
• 毛利率：預計注入資產後達30%以上，受益於控制建築成本及降低融資成本。

市場評級與風險

• 評級：維持「買入」評級。
• 風險因素：
  • 新股發行可能導致股份稀釋，影響每股盈利。
  • 市場可能受其他因素影響，如經濟數據及國際市場動態。

異動股份

結論

市場整體表現受到環球央行放水預期及港股通等消息影響，情緒有所改善。中國海外發展與中信集團的併購交易對公司財務及資產組合有正面影響，但需關注股份稀釋及盈利預測調整。海爾電器與澳博控股均被視為買入標的，預期股價將測試目標價。其他異動股份表現強勁，或有短期走勢。整体而言，市場仍需觀察後續經濟數據及國際動態。