20230507-广发期货-股指期货周报_投资端风险偏好承压_市场或步入存量博弈阶段_28页_2mb

股指期货周报总结

市场观点

• 投资端风险偏好受出口疲软和地产预期偏弱影响，市场可能进入长期存量博弈阶段；大盘指数因低估值更具抗风险性，建议把握品种间的强弱配置。
• 上证指数上涨0.034%，深证成指、创业板等中小指数跌幅较大（如创业板跌2.46%），市场整体缩量调整。

期货指标

• 期指走势：IF主力合约小幅上涨-0.25%，IH微涨0.26%，IC和IM大跌（-0.70%和-10.9%）；中小指数下探更深。
• 期现价差：IF缩窄为升水92点，IC转贴水418点，IM贴水365点；展期成本高，IF为174%，IC高达320%。
• 持仓分析：前五席位IF净持仓减少1,264手，IC和IM净增持；市场流动性有所变化。

宏观经济跟踪

• 地产方面：土地供应上升，但成交价回落；商品房交易回暖，但住宅价格同比下降。
• 汽车消费：3月销量环比上升，但全钢胎和半钢胎开工率下降。
• 外贸和出口：美元加息压制全球衰退，中国出口金额同比增14.8%，运价上涨。
• 流动性：货币市场利率稳定，央行净回笼资金；贷款和债券收益率平稳。

流动性跟踪

• 利率指标：SHIBOR隔夜降至1.234%，MLF和LPR不变；市场操作显示资金面紧平衡。

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