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每日晨报总结（2022年10月24日）

核心内容概述

本日晨报涵盖多个行业领域的市场动态、政策导向及投资建议，重点分析了资本市场、机械、新能源、传媒互联网、轻工、社服等行业的情况。整体来看，市场在政策利好与行业趋势推动下呈现复苏迹象，尤其在新能源、高端制造、消费复苏等领域具备较强的投资机会。

主要观点与关键信息

一、资本市场动态

• 美股全线收涨，三大股指均涨超2%，美元指数与美债收益率回落。
• 沪深交易所扩大融资融券标的股票范围，两融标的扩大至2200只，提升市场流动性。
• 中证新能源金属主题指数即将发布（11月14日），显示市场对新能源金属的关注度提升。
• 中证金融下调转融资费率40BP，有助于降低券商融资成本，提振市场情绪。
• 证券板块估值处于历史低位，当前PB为1.15倍，建议关注左侧布局机会。

投资建议：

• 推荐中金公司（601995）、东方财富（300059）等券商个股。
• 预计全面注册制改革落地将提升券商板块吸引力。

二、机械行业

• 二十大报告推动高端装备进口替代，数控机床、机器人、半导体设备等领域具备较强投资机会。
• 钙钛矿电池技术产业化提速，宁德时代相关专利公布，技术提升有望提高电池效率与寿命。
• 钙钛矿电池制备设备需求上升，包括PVD/RPD设备、激光设备、蒸镀设备等，相关企业如捷佳伟创、京山轻机、大族激光等值得关注。

投资建议：

• 关注钙钛矿电池规模化进程中的设备投资机会。
• 推荐标的包括：欧科亿、华锐精密、科德数控、拓斯达、京山轻机、华中数控等。

三、新能源与碳中和

• 多地发布海上风电大规模开发计划，潮州、汕头、唐山等地规划总容量达43.4GW，预计后续装机量将恢复高增长。
• 双碳目标持续推进，促进资源循环体系发展，再生资源领域具备长期投资价值。
• 动力煤价格高位调整，受疫情与天气影响，短期内价格波动不大。
• 水泥、玻璃价格有所上涨，但短期需求偏弱，需等待市场改善。

投资建议：

• 公用：推荐三峡能源、龙源电力、协鑫能科、华能国际等。
• 环保：推荐华宏科技、天奇股份、高能环境等。
• 建材：推荐华新水泥、上峰水泥、旗滨集团等。
• 煤炭：推荐陕西煤业、中国神华、山西焦煤等。

四、传媒互联网行业

• 加快建设网络强国与数字中国，互联网企业与实体经济深度融合，政策推动下行业前景向好。
• 加强反垄断与规范资本，有助于平台经济高质量发展。
• 文化自信与文化输出，国风游戏与优质影视内容具备海外拓展潜力，可提升国家文化软实力。

投资建议：

• 关注互联网行业龙头企业、优质内容型影视制作企业、游戏出海厂商。
• 推荐标的包括：思摩尔国际、晨光股份、康冠科技、天目湖、牧高笛等。

五、轻工行业

• 家居行业底部反转信号明确，政策放松趋势持续，龙头估值处于历史低位，具备配置价值。
• 包装行业盈利修复确定性强，纸包装、金属包装及塑料包装均有增长潜力。
• 新型烟草与文具行业前景良好，电子烟及文具市场具备扩容空间。
• 造纸行业提价落地，浆纸系与特种纸龙头有望释放业绩弹性。

投资建议：

• 推荐欧派家居、顾家家居、上海艾录、奥瑞金、裕同科技、太阳纸业、仙鹤股份等。

六、社服行业

• 社服板块周涨幅达2.2%，教育板块表现突出，旅游及景区也有明显回升。
• 海南机场客流持续回升，三亚放宽上海旅客限制，利好免税与旅游板块。
• 出境游短期关注商务出行修复，中长期关注众信旅游等。

投资建议：

• 推荐锦江酒店、首旅酒店、华住集团-S、君亭酒店等。
• 关注智能健身镜、露营装备等新兴消费赛道。

七、个股点评：天马科技（603668）

• Q3业绩增速创新高，归母净利润同比上涨187.26%，主要受益于鳗鲡养殖利润释放。
• 鳗鲡养殖逐步成为稳定利润来源，公司产能释放与养殖效率提升带动业绩增长。
• 公司战略聚焦特水饲料与畜禽饲料，研发投入增加，产品结构持续优化。

投资建议：

• 预计2022-2023年EPS分别为0.86、1.4元，对应PE为22、13倍，维持“推荐”评级。

风险提示

• 市场波动：疫情反复、政策推进不及预期、制造业投资增速不及预期等。
• 行业竞争：部分行业如包装、传媒互联网、社服等面临竞争加剧风险。
• 原材料价格波动：如动力煤、塑料原材料、纸浆等价格波动可能影响企业盈利。
• 政策与监管风险：如反垄断、资本监管等政策变化可能对行业产生影响。

评级标准

分析师信息

• 责任编辑：丁文（策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士）
• 分析师承诺：独立、客观出具报告，不与报告推荐或观点直接或间接相关。

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