20240705-东方财富证券-心脉医疗-688016.SH-动态点评_业绩稳健增长_加速全球布局_3页_401kb

总结

公司业绩与公告

心脉医疗发布2024年上半年业绩预告，预计营业收入777-808亿元，同比增长25%-30%；归母净利润391-419亿元，同比增长40%-50%，业绩保持高速增长。公司宣布收购Optimum Medical Device Inc. 72.37%股权，交易金额6500万美元，完成后Optimum Medical将成为全资子公司。

成长驱动因素

上半年，公司创新产品如Castor分支型主动脉覆膜支架等新品入院和终端植入量增长迅速，带动销售收入和利润提升。国内市场通过响应医疗资源下沉政策，积极拓展地市级和县级医院；国际市场推动产品在欧洲、拉美和亚太地区的准入和推广，并开展新产品上市前临床试验。收购后，Lombard Medical的微创介入产品管线和欧洲销售网络将增强产品布局，提升全球竞争力。

投资建议

心脉医疗作为动脉支架龙头企业，研发实力雄厚，产品竞争力强，2024-2026年预计收入和利润分别达到1560亿、2004亿和2533亿元，归母净利润689亿、883亿和1124亿元，维持“增持”评级。

风险提示

主要风险包括产品带量采购政策变化、技术研发不确定性、市场竞争加剧。