机械行业动态报告：新项目上马促半导体和3C行业发展，重点关注周期反弹-20180102-东北证券-11页-1mb

机械设备行业分析总结

核心内容概述

本报告发布于2018年1月2日，主要分析了机械设备行业的市场表现、行业动态、投资建议及重点公司财务数据。报告指出，机械设备行业整体呈现上涨趋势，其中农用机械和工程机械涨幅显著。同时，半导体设备和3C设备行业因国内产业升级和技术创新迎来高成长期，成为投资关注重点。

主要观点

1. 市场表现

• 上周申万机械设备指数上涨1.21%，行业总体呈上升趋势。
• 农用机械和工程机械分别上涨9.20%和7.08%，成为涨幅最大的子板块。
• 沪深300指数微跌0.59%，创业板指数下跌1.50%，机械设备行业相对表现较好。

2. 半导体设备行业

• 中环领先集成电路用大直径硅片项目开工，总投资30亿美元，一期投资15亿美元，推动我国大尺寸硅片国产化。
• 国内企业在半导体产业链中不断成长，涵盖洁净室工程、硅片设备、前道制程设备及后道封测设备。
• 推荐关注北方华创、亚翔集成、晶盛机电、长川科技、至纯科技。

3. 3C设备行业

• 业成科技全球研发中心在成都成立，计划投资110亿元，预计2021年实现年销售超270亿元。
• 国内面板行业快速发展，带动3C设备需求增长，柔性OLED和全面屏技术带来设备更新换代机会。
• 推荐标的为联得装备、精测电子、智云股份。

4. 天然气行业

• 天然气价格上涨对储运设备和进口环节形成利好。
• 推荐关注中集安瑞科。

5. 工程机械行业

• 11月工程机械行业数据表现强劲，装载机销量增长44.43%，预计全年销量将突破9.5万台。
• 重点关注龙头企业三一重工及核心零部件有突破的恒立液压。

关键信息

本周核心推荐组合

• 组合成员：科达洁能、恒立液压、中集集团、亚翔集成、三一重工、郑煤机、联得装备、伊之密
• 分配仓位：
  • 科达洁能：12.50%
  • 恒立液压：12.50%
  • 中集集团：12.50%
  • 亚翔集成：14.29%
  • 三一重工：12.50%
  • 郑煤机：12.50%
  • 联得装备：12.50%
  • 伊之密：12.50%
• 上周组合收益率：-2.84%
• 行业数据：
  • 成分股数量：364只
  • 总市值：30,536亿元
  • 流通市值：17,847亿元
  • 市盈率：46.49倍
  • 市净率：1.96倍

重点公司财务数据

本周行业新闻

• CEC·咸阳8.6代液晶面板生产线：投资280亿元，填补西北地区空白。
• 中国人工智能发展迅速：2014~2016年融资规模达27.6亿美元，远超以色列和印度。
• 韩国在海外建设OLED工厂：LGD在成都设立G8.5 OLED工厂，推动国际合作。
• 国内首次发布自主知识产权AI芯片：华夏芯发布“长城”和“松江”系列处理器IP。
• 京东方出货量全球第一：2017年前三季度出货量占全球25%，10月柔性AMOLED产线投产。

下周重点公告

• 联得装备：2018年1月23日召开临时股东大会。
• 郑煤机：2018年2月12日召开临时股东大会。
• 劲拓股份：2018年1月15日召开临时股东大会。

投资评级说明

行业投资评级

• 行业评级：优于大势
• 说明：未来6个月内行业指数收益将超越市场平均收益。

分析师简介

• 刘军：机械行业首席分析师，2016年加入东北证券研究所，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：美国杜兰大学金融学硕士，2016年加入东北证券研究咨询分公司，任机械行业研究助理。

风险提示

• 本报告仅向本公司客户发布，不构成对任何人的投资建议。
• 报告内容及意见仅反映发布当日的判断，可能发生变化。
• 本报告不保证所包含信息的准确性和完整性，亦不承担由此引发的任何直接或间接损失。

联系方式

• 网址：http://www.nesc.cn
• 电话：400-600-0686
• 地址：
  • 中国吉林省长春市生态大街6666号
  • 中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座
  • 中国上海市浦东新区杨高南路729号
  • 中国深圳市南山区大冲商务中心1栋2号楼24D