20171105-东北证券-机械设备_前三季度3C和锂电设备表现亮眼_持续关注周期业绩兑现和高景气度成长行业_11页_1mb

报告摘要

机械设备行业总结

核心内容

2017年前三季度机械设备行业中，3C设备和锂电设备表现尤为突出，成为拉动行业增长的重要力量。同时，半导体设备、煤机设备、能源装备以及盐湖提锂行业也展现出良好的发展潜力。整体来看，机械设备行业在周期性业绩兑现和高景气度成长行业的双重驱动下，迎来新的发展机遇。

主要观点

市场表现：上周机械设备行业整体下跌，申万机械设备指数全周下跌2.06%。其中，铁路设备和磨具磨料涨幅最大，分别为3.95%和0.72%。核心推荐组合包括：科达洁能、亚翔集成、恒立液压、郑煤机、联得装备、厚普股份、三一重工、杭氧股份。
3C与锂电设备行业：受下游行业需求旺盛和景气度高速增长的影响，3C设备和锂电设备行业营收和净利润增速均居前列。建议关注联得装备、精测电子、智云股份等具备核心技术优势和优质客户资源的国产设备龙头。
半导体设备行业：国内半导体和面板行业处于产业风口，下游强劲需求带动洁净室工程高景气度。2016年国内半导体设备销售仅占全球15.7%，与消费量存在巨大差距，表明国内产线和设备投资仍需加强。建议重点关注北方华创、晶盛机电、长川科技、至纯科技等公司。
煤机设备与汽车零部件行业：郑煤机收购博世SG已完成，且博世SG估值低于行业平均水平，未来有望带来利润提升。建议关注郑煤机。
能源装备行业：天然气重卡产量显著增长，带动LNG加气站需求上升。预计2017年全年LNG重卡产量将达132,485辆，同比大幅增长576%。建议关注厚普股份、富瑞特装、杭锅股份等公司。
盐湖提锂行业：科达洁能近期增持蓝科锂业股权，目前持股比例达43.58%，投票权达48.58%。盐湖提锂在量、质量、成本等方面已实现突破，未来有望成为碳酸锂巨头。建议关注科达洁能。
工程机械行业：2017年前三季度，工程机械行业整体表现强劲，平地机、推土机、装载机销量均有显著增长，显示行业景气度持续上升。