20180102-东北证券-机械设备_新项目上马促半导体和3C行业发展_重点关注周期反弹_11页_1mb

机械设备行业总结

核心内容

2018年1月2日发布的机械设备行业研究报告指出，当前行业整体表现平稳，但部分子板块如农用机械和工程机械涨幅显著。报告认为，随着新项目的推进，半导体和3C设备行业将迎来高成长期，并重点关注国产设备行业的崛起。

主要观点

半导体设备行业

• 中环领先集成电路用大直径硅片项目开工，总投资约30亿美元，一期投资15亿美元，由中环股份、无锡市政府和浙江晶盛机电共同投建，旨在促进无锡集成电路产业链发展，推动国产半导体设备应用。
• 国内企业在半导体产业链中从洁净室工程到封测设备均有快速成长，持续看好国产半导体设备行业的发展。
• 重点推荐公司：北方华创、亚翔集成、晶盛机电、长川科技、至纯科技。

3C设备行业

• 业成科技在成都高新区成立全球研发中心，投资110亿元，计划到2021年实现年销售超270亿元。
• 国内面板行业高速发展，为3C设备带来增量需求，柔性OLED和全面屏技术推动模组设备更新换代。
• 推荐标的：联得装备、精测电子、智云股份。

天然气行业

• 受采暖季影响，天然气价格上涨，对储运设备和进口环节带来利好。
• 推荐标的：中集安瑞科。

工程机械行业

• 11月工程机械行业数据表现强劲，装载机销量同比增长44.43%，行业景气度持续高位运行。
• 重点关注公司：三一重工、恒立液压。

关键信息

市场表现

• 上周申万机械设备指数上涨1.21%，其中农用机械和工程机械涨幅最大，分别为9.20%和7.08%。
• 沪深300指数微跌0.59%，创业板指数下跌1.50%。

行业数据

• 成分股数量：364只
• 总市值：30,536亿元
• 流通市值：17,847亿元
• 市盈率：46.49倍
• 市净率：1.96倍
• 成分股总营收：11,775亿元
• 成分股总净利润：384亿元
• 成分股资产负债率：62.88%

核心投资组合

• 推荐组合：科达洁能、恒立液压、中集集团、亚翔集成、三一重工、郑煤机、联得装备、伊之密。
• 仓位分配：科达洁能、恒立液压、中集集团各占12.50%，亚翔集成占14.29%，其余各占12.50%。
• 上周组合收益率：-2.84%，同期沪深300指数下跌0.59%，申万机械指数上涨1.21%。

重点公司财务数据

本周行业新闻

• CEC·咸阳8.6代液晶面板生产线：总投资280亿元，标志着陕西电子信息产业新格局的形成。
• 中国人工智能平台型芯片发布：华夏芯发布首款具有自主知识产权的人工智能平台型芯片“北极星”，打破国外垄断。
• 京东方出货量全球第一：2017年前三季度出货量占全球25%，12月交付全球首条10.5代线首批产品。
• 中环领先项目开工：投资30亿美元，一期投资15亿美元，推动国产半导体设备发展。
• 业成科技研发中心成立：投资110亿元，计划到2021年实现年销售超270亿元。
• 亚翔集成中标项目：成为武汉华星光电6代柔性LTPS-AMOLED显示面板生产线项目洁净B包的中标单位，中标金额2.3亿元。

下周重点公告

• 联得装备：2018年1月23日召开2018年第一次临时股东大会。
• 郑煤机：2018年2月12日召开2018年第一次临时股东大会。
• 劲拓股份：2018年1月15日召开2018年第一次临时股东大会。

覆盖公司盈利预测和评级

投资建议

• 半导体设备行业：重点关注国产替代趋势，持续看好国内企业的成长潜力。
• 3C设备行业：受益于面板行业快速发展，推荐关注联得装备、精测电子、智云股份。
• 天然气行业：短期受益于价格上涨，推荐关注中集安瑞科。
• 工程机械行业：行业景气度持续高位，推荐关注龙头企业三一重工和核心零部件突破企业恒立液压。

分析师简介

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，具有丰富的行业研究经验，曾多次获得新财富最佳分析师奖项。
• 张晗：东北证券机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成对任何人的投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。