20240621-联储证券-汽车行业2024年5月产销数据跟踪_总产销增速略有放缓_新能源市场自主品牌延续亮眼表现_10页_955kb

汽车行业2024年5月产销数据跟踪分析报告

总产销情况

2024年5月，我国汽车产销分别为2372万辆和2417万辆，同比分别增长16.7%和15.1%，环比分别下降14.1%和增长246%。1-5月累计产销分别为11384万辆和11496万辆，同比分别增长65%和83%，增速较1-4月略有放缓。

出口表现

1. 整体出口：5月汽车出口量达481万辆，同比增长2397%，环比下降456%。
2. 商用车：商用车出口84万辆，环比增长1351%，同比增长3333%，成为出口亮点。
3. 新能源汽车：5月新能源汽车出口99万辆，同比增长-9%，环比下降133%，受地缘政治影响（欧盟拟对中欧电动汽车加征关税）。
4. 车企出口：比亚迪以38万辆出口量位居榜首，增长245倍；吉利、长安等车企出口增速显著。

新能源汽车市场

1. 销量：5月新能源汽车产销分别为94万辆和95.5万辆，同比分别增长32.02%和33.38%，环比分别增长805%和1235%。
2. 渗透率：5月新能源车销售渗透率达39.5%，创历史新高；1-5月累计渗透率达33.9%。
3. 自主品牌：新能源车型在自主品牌中的零售渗透率增至71.2%，本月增长4.4个百分点。
4. 企业表现：比亚迪、吉利、奇瑞、理想等车企新能源车型销量增长显著。

政策影响

2024年二季度以来，国家密集出台利好政策：

• 《汽车以旧换新补贴实施细则》明确购车补贴标准。
• 降低汽车贷款门槛，取消新能源汽车购买限制。
• 下达644亿元以旧换新补贴资金，推动消费复苏。

投资建议

• 自主品牌龙头企业（特斯拉、比亚迪、吉利、理想、华为汽车等）海外拓展能力强，建议关注。
• 零部件供应商具备技术壁垒和资源优势，如均胜电子、德赛西威等。

风险提示

• 宏观经济复苏不及预期。
• 政策落地进度延迟。
• 地缘政治争端（如欧盟关税政策）影响出口。
• 原材料价格波动及技术路线变革风险。

联储证券研究院 | 行业研究 | 2024年06月