20150810-申万宏源-中小盘周报_上证综指和创业板指均小幅反弹_12页_1mb

上证综指和创业板指均小幅反弹总结

核心内容

2015年8月3日至8月7日期间，A股市场呈现窄幅震荡，四大指数均小幅上涨。上证综指涨幅为 $2.20%$，深成指涨幅为 $3.06%$，创业板指涨幅为 $1.46%$，中小板涨幅为 $3.23%$。尽管指数表现不佳，但行业板块大面积上涨，热点不断涌现，主要集中在国企改革、锂电池和国产软件等板块。市场情绪有所好转，短线有反弹的势头。

主要观点

• 市场走势：A股市场整体呈现震荡上扬趋势，尽管成交量持续萎缩，周成交量创3月以来最低，但周五成交量有所放大，指数重新站上10日均线，5日均线形成双底趋势。
• 资金动向：本周净减持额较上周小幅提升，中小板和创业板的减持金额为4.16亿元，增持金额为17.17亿元。重点减持公司包括中联电气和帝龙新材，而增持方面则有美盈森、朗科科技、开能环保等公司。
• 政策影响：8月8日起股票型基金的股票仓位下限将从 $60%$ 提高至 $80%$，这一政策促使部分股票型基金提前转型为混合型基金，未变更的基金本周五达到仓位要求。
• 流动性变化：央行净回笼50亿元，短期流动性宽松，但后期仍需关注流动性变化。

关键信息

本周市场表现

• 上证综指：涨幅 $2.20%$
• 深成指：涨幅 $3.06%$
• 创业板指：涨幅 $1.46%$
• 中小板：涨幅 $3.23%$
• 成交量：持续萎缩，周成交量创3月以来最低
• 技术面：周五成交量放大，指数站上10日均线，5日均线形成大双底趋势
• 板块表现：国企改革、锂电池、国产软件等板块轮番表现

本周净减持与增持情况

• 净减持额：4.16亿元
• 净增持额：17.17亿元
• 重点减持公司：
  • 中联电气：减持市值约11,014.45万元
  • 帝龙新材：减持市值约7,821.72万元
• 重点增持公司：
  • 美盈森、朗科科技、开能环保、华邦颖泰、得润电子、软控股份、金螳螂等

下周解禁情况

• 解禁市值：61.6亿元
• 重点解禁公司：
  • 双成药业：预计解禁市值25.65亿元
  • 双星新材：预计解禁市值22.47亿元
  • 力源信息：预计解禁市值6.28亿元

流动性指标

• 七天回购利率：周五下降至 $2.42%$
• 银行间转帖利率：周五小幅回升至 $3.05%$
• 票据直贴利率（长三角）：下降至 $3.00%$
• 公开市场操作：本周有850亿元逆回购，900亿元逆回购到期，央行未进行正回购操作，未发行央票

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附录

• 证券分析师：孟烨勇，A0230513010001
• 联系人：张滔，电话：(8621)23297818×021-23297403，邮箱：zhangtao@swsresearch.com
• 申万中小盘投资组合：详见表3
• 图表目录：
  • 图1：上证指数震荡中上扬，创业板指小幅回升
  • 图2：本周创业板指小幅回升，中小板指大幅回升
  • 图3：8月净减持较上月同期小幅减少
  • 图4：7天回购利率8月7日下降至 $2.42%$
  • 图5：本周五银行间转帖利率下行后有所回升，收于 $3.05%$
• 表格目录：
  • 表1：本周中小盘股增减持情况
  • 表2：下周中小盘解禁信息
  • 表3：申万中小盘本周投资组合