20180714-光大证券-RSRS择时模型动态_创业板指平仓_上证综指开仓_5页_865kb

创业板指平仓，上证综指开仓 —— RSRS择时模型动态分析（201807013）

核心内容总结

市场表现

• 今日（7月13日）市场震荡，沪市收绿，消费与医药板块强势回归。
• 宽基指数表现：
  • 上证综指下跌 0.23%
  • 上证50微涨 0.09%
  • 沪深300上涨 0.33%
  • 中证500上涨 0.61%
  • 创业板指小涨 0.24%
• 资金流动：
  • 沪港通：沪股通资金流入 4.93亿元，港股通资金流出 6.41亿元
  • 深港通：深股通资金流入 5.96亿元，港股通资金流入 6.18亿元

RSRS择时模型观点

• RSRS策略当前观点：
  • 看多 沪深300、中证500与上证综指
  • 对 创业板指 持谨慎态度
• 今日信号变化：
  • 上证综指 RSRS指标上穿开仓阈值，发出看多信号
  • 创业板指 RSRS指标下穿平仓阈值，发出看空信号
• 市场风格判断：
  • 当前 RSRS指标更看好大盘股，中小盘风格占优的观点已转变
• 持仓与信号分析：
  • 日频指标：上证综指开仓，其余指数维持持仓或平仓
  • 高频信号：持仓比例仍较低，短期市场情绪偏弱
  • 综合判断：市场整体观点 中性

表1：各指数RSRS指标日频择时信号（7月13日）

表2：各指数不同频率下RSRS指标值（7月13日）

主要观点

• RSRS模型通过分析当前市场阻力与支撑的强度关系，对市场走势进行预测。
• 当前 RSRS策略偏向看多大盘指数（沪深300、中证500、上证综指），但对 创业板指较为谨慎。
• 今日信号显示，上证综指 开仓，创业板指 平仓，表明市场风格有所转变，更偏向于大盘股。
• 高频信号持仓比例较低，反映短期市场情绪偏弱，投资者应保持谨慎。
• 综合日频指标显示，市场整体趋势中性，需关注后续信号变化。

关键信息

• 模型风险提示：RSRS择时模型基于历史数据和假设，存在失效风险。
• 行业及公司评级体系：
  • 买入：未来6-12个月收益率领先市场基准指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月收益率领先市场基准指数5%-15%
  • 中性：未来6-12个月收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间
  • 减持：未来6-12个月收益率落后市场基准指数5%-15%
  • 卖出：未来6-12个月收益率落后市场基准指数15%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性事件导致无法给出明确评级
• 基准指数说明：
  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

风险提示

• 报告内容基于模型与历史数据，不保证准确性与完整性
• 估值方法与模型存在局限性，不构成投资建议
• 投资者应自主决策并承担风险
• 报告可能因不同时期观点不一致而更新，不构成唯一依据

联系信息

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  • 刘均伟：021-22169151，liujunwei@ebscn.com
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