20230310-华宝证券-2023年2月银行理财市场月报_银行理财市场月度情报要闻_11页_1mb

银行与理财产品月报总结（2023年2月）

一、核心内容概览

本报告为2023年2月银行与理财产品市场月度情报，重点分析了监管政策、市场概况、理财子公司产品及产品创新动态，旨在反映当前市场趋势与产品发展状况。

二、主要观点与关键信息

1. 监管政策及市场要闻

• 《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》发布
  报告显示，2022年全国银行机构和理财公司累计新发理财产品2.94万只，募集资金89.62万亿元。截至2022年底，存续产品3.47万只，存续规模27.65万亿元，较年初分别下降4.41%和4.66%。

  • 净值化转型成效显著：净值型产品存续规模达26.40万亿元，占比95.47%，较去年同期增长2.52个百分点。
  • 开放式产品仍占主导：开放式理财产品存续规模为22.87万亿元，占全部存续规模的82.71%。
  • 非标资产压降持续：非标准化债权类资产规模从2018年的17.23%降至2022年的6.48%。

• 个人养老金投资理财产品信息报送机制启动
  银行业理财登记托管中心正式开展个人养老金投资理财产品信息报送工作，要求参与机构在开展相关业务前完成平台接入，并按要求报送数据。目前已有招商银行和工银理财通过中央数据交换平台开展数据报送。

2. 银行理财市场月度简况

• 非保本理财产品发行情况
  2023年2月，非保本理财产品发行2550只，同比增加24%，环比增加25.1%。
  • 发行机构分布：国有行99只，股份行45只，城商行686只，农村金融机构824只，外资行33只，理财子公司863只。
  • 净值型产品占比高：2月发行的非保本理财产品中，净值型产品发行2405只，占比达94.3%。
  • 产品类型分布：固定收益类2313只，混合类43只，权益类9只，商品及金融衍生品类40只。
  • 发行期限结构：1-3年产品占比最高（39%），3-6个月（22%），6-12个月（32%）。
  • 收益率趋势：业绩比较基准均值分别为1个月以内3.25%、1-3个月3.41%、3-6个月3.53%、6-12个月3.81%、1-3年4.17%、3年以上4.88%。
  • 固定收益类与混合类产品收益率变化：固定收益类产品业绩比较基准同比下降26BP，环比下降8BP；混合类产品业绩比较基准同比下降41BP，环比上升8BP。

3. 理财子公司产品表现

• 理财子公司新发产品数量：2月共发行863只理财产品，其中固定收益类798只，混合类24只，权益类1只，商品及金融衍生品类40只。
• 业绩比较基准：
  • 固定收益类：3个月以内2.98%，3-6个月3.14%，6-12个月3.89%，1-3年4.27%，3年以上5.01%。
  • 混合类：3-6个月3.60%，6-12个月4.00%，1-3年5.23%，3年以上4.85%。

4. 产品创新动态——同业存单类理财产品

• 发行情况：2023年2月共发行13只同业存单类理财产品，均为工银理财发行，其中10只为公募型，3只为私募型。
• 运作模式：10只为封闭式净值型产品，3只为每日开放式净值型产品。
• 风险等级：仅1只产品为PR2（中高风险），其余均为PR1（低风险）。
• 产品要素：
  • 投资策略：主要投资于固收类资产，其中存款和同业存单占比不低于80%。
  • 费率结构：固定管理费0.1%/年，销售服务费0.1%/年，托管费0.02%/年，浮动管理费为年化收益率超过2.7%时，超过部分的50%作为浮动管理费。

三、总结

2023年2月银行理财市场呈现净值化趋势持续加强、产品发行数量回升、理财子公司产品占比上升、同业存单类理财产品成为创新热点等特点。监管政策推动市场规范化，同时鼓励产品创新以适应客户需求变化。整体市场在政策引导下保持稳健发展，但需关注收益率波动及非标资产压降带来的影响。