20221107-华宝证券-2022年10月银行理财市场月报_银行理财市场月度情报要闻_9页_1mb

银行与理财产品月报总结（2022年10月）

核心内容概览

本报告为2022年10月银行理财市场月度情报要闻，内容涵盖监管政策、市场动态、产品发行情况、收益率变化及产品创新等方面，旨在反映当前银行理财市场的发展趋势与关键信息。

主要观点

• 监管政策持续收紧：银保监会和证监会相继出台多项政策，推动个人养老金业务发展，规范理财市场行为。
• 净值化转型持续推进：非保本理财产品发行数量持续下降，净值型产品占比高达96.4%，市场逐步向净值化转型。
• 理财子公司成为主力：理财子公司产品发行量显著，主要以固定收益类为主，权益类与商品及金融衍生品类产品有所增长。
• 产品创新聚焦养老理财：第二批获得养老理财试点资格的机构开始推出相关产品，注重长期稳健增值与风险控制。
• 市场波动与合规风险并存：多家银行及理财公司因理财业务违规被罚款，显示监管对合规性的高度重视。

关键信息

1. 监管政策及市场要闻

• 个人养老金政策落地：
  • 银保监会联合五部门发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》。
  • 证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，明确个人养老金可投资的基金类型。
  • 14只养老目标FOF产品集中获批，涵盖多家基金管理人，其中养老目标日期FOF占多数。
• 罚单与合规监管：
  • 农业银行、兴业银行、建设银行和农银理财因理财业务违法违规分别被罚150万元、450万元、200万元和240万元，总计罚款1040万元。
  • 违规行为包括老产品规模反弹、同业产品未压降、内部审计不到位、业绩比较基准展示不合规等。
• 合资理财公司继续扩容：
  • 法巴农银理财获批成立，为第五家合资理财公司，由农银理财与法巴资管分别出资49%和51%。

2. 理财市场月度简况

• 非保本理财产品发行情况：
  • 10月共发行1744只非保本理财产品，同比减少48.2%，环比减少28%。
  • 其中净值型产品发行1682只，占比达96.4%，显示出市场向净值化转型的明显趋势。
  • 按产品类型划分，固定收益类占比最高（1611只），混合类、权益类和商品及金融衍生品类分别发行48只、9只和14只。
  • 按发行期限划分，6-12个月产品占比最高（37%），1-3年占比26%，3个月以内仅占5%。
• 收益率趋势：
  • 10月不同期限净值型产品的业绩比较基准均值分别为3.49%、3.59%、3.82%、3.97%、4.42%和5.28%。
  • 固定收益类产品业绩比较基准同比下降16BP，混合类产品则同比上升7BP。
• 理财子公司产品发行：
  • 10月理财子公司共发行481只新产品，其中固定收益类占比高达91.3%（439只），混合类26只，权益类2只，商品及金融衍生品类14只。
  • 权益类产品中，1只为公募产品，其余均为私募。
  • 固定收益类产品的业绩比较基准按期限划分：3个月以内3.1%，3-6个月3.35%，6-12个月3.72%，1-3年4.13%，3年以上4.49%。
  • 混合类产品按期限划分：6-12个月4.4%，1-3年4.5%，3年以上5.18%。

3. 产品创新跟踪——养老理财产品

• 兴银理财推出首款养老理财产品：
  • 产品名称：兴银理财安愉五年封闭1号固收类养老理财产品。
  • 运作模式：封闭式净值型。
  • 产品类型：固定收益类，风险等级为PR2（中低风险）。
  • 业绩比较基准：5.8%-8%。
  • 投资期限：5年。
  • 投资策略：重点投向符合国家战略和产业政策的领域，采用绝对收益策略，注重信用与市场风险管理。
  • 费率结构：无认购费、销售服务费和赎回费，仅收取0.1%的管理费和0.01%的托管费。
  • 分红机制：自产品成立满1年起，若单位净值大于1，管理人有权每季度进行一次现金分红。

风险提示

• 本报告所载数据为市场不完全统计数据，仅用于反映趋势，不保证准确性或完整性。
• 任何建议、意见及推测均基于报告发布当日的判断，不构成投资建议或保证。
• 投资者应自行决策，自担风险。

总结

2022年10月，银行理财市场在监管政策引导下继续推进净值化转型，非保本理财产品发行数量大幅下降，净值型产品占比保持高位。理财子公司作为市场新力量，产品发行量稳步增长，主要以固定收益类为主，权益类产品也有一定突破。与此同时，监管对合规性问题高度重视，多家银行及理财公司因违规被处罚，显示出对理财业务规范化管理的持续加强。此外，养老理财产品作为重点发展方向，开始在试点地区推广，具有普惠性和长期稳健增值的特点，为投资者提供了新的选择。