20221212-华宝证券-2022年11月银行理财市场月报_银行理财市场月度情报要闻_10页_1mb

银行理财市场月度情报总结

核心内容概述

2022年11月，中国银行理财市场在监管政策推动下继续向净值化方向发展，同时个人养老金业务逐步落地，成为市场关注的重点。理财子公司作为市场的重要参与者，产品发行数量和类型持续增长，产品创新也有所体现。

一、监管政策及市场要闻

1. 个人养老金制度启动

中国银保监会发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，明确了个人养老金业务的范围、定义及监管要求，推动该制度在36个试点城市（地区）先行实施。首批开办个人养老金业务的机构包括23家商业银行和11家理财公司，涵盖大型银行、股份制银行、城市商业银行及部分理财子公司。

2. 理财行业平台技术上线

11月4日，个人养老金理财行业平台完成技术上线，为投资者提供统一账户开立、信息报送及产品发布服务，支持个人养老金投资理财业务全面落地。

3. 兴业银行与兴银理财接入中央数据交换平台

兴业银行及兴银理财成功接入中央数据交换平台，标志着市场机构在落实监管要求、规范代销管理方面迈出重要一步，理财登记中心已与大部分理财公司完成对接。

二、银行理财市场概况

1. 非保本理财产品发行情况

• 11月共发行非保本理财产品 2303只，同比减少 27.6%，环比增加 32.1%。
• 净值型产品占比达94.4%，成为市场主流。
• 按产品类型划分，固定收益类、混合类、权益类及商品及金融衍生品类产品分别发行 2118只、41只、12只、3只。
• 按期限划分，6-12个月期限产品占比最高（38%），其次为1-3年（27%）和3个月以内（6%）。

2. 收益率趋势

• 11月不同期限净值型产品的业绩比较基准均值分别为：
  • 1个月以内：3.23%
  • 1-3个月：3.64%
  • 3-6个月：4.01%
  • 6-12个月：4.39%
  • 1-3年：5.31%
  • 3年以上：4.79%
• 固定收益类产品业绩比较基准同比下降 22BP，环比下降 4BP。
• 混合类产品业绩比较基准同比下降 16BP，环比下降 11BP。

三、理财子公司产品发行情况

1. 理财子公司产品发行

• 11月理财子公司共发行 647只 理财产品，其中：
  • 固定收益类：616只
  • 混合类：20只
  • 权益类：8只
  • 商品及金融衍生品类：3只
• 权益类产品中，仅 1只 为公募产品，其余均为私募产品。
• 11月理财子公司发行的净值型产品业绩比较基准按期限划分：
  • 固定收益类：3个月以内 3.17%，3-6个月 3.74%，6-12个月 4.0%，1-3年 4.57%，3年以上 5.29%。
  • 混合类：3-6个月 4.3%，6-12个月 4.7%，1-3年 5.38%。

四、产品创新跟踪

1. 养老理财产品

• 兴银理财发行 兴银理财安愉五年封闭2号固收类养老理财产品，为固定收益类PR2中低风险产品，期限为5年，业绩比较基准 5%-8%。
• 投资策略以 绝对收益策略 为主，重点投向符合国家战略和产业政策的领域，兼顾安全性与收益性。
• 费率方面，无认购费、赎回费和销售服务费，仅收取 0.1% 的固定管理费和 0.01% 的托管费。
• 分红设置为 现金分红，自产品成立满1年起，每季度进行一次分配，前提是单位净值大于1。

五、风险提示

• 本报告数据为市场不完全统计数据，仅反映趋势，不保证准确性。
• 任何意见和推测仅基于发布当日的判断，可能随市场变化而调整。
• 投资需谨慎，市场有风险，投资需自担风险。
• 本报告仅供专业机构投资者及签订咨询服务协议的普通投资者参考，非专业投资者不得阅读或转载。

六、附注

• 分析师：蔡梦苑、张菁
• 执业证书编号：S0890521120001、S0890519100001
• 销售服务电话：021-20515355
• 资料来源：普益标准、中国理财网、华宝证券研究创新部