20220713-华宝证券-2022年6月银行理财市场月报_银行理财市场月度情报要闻_9页_1mb

报告摘要

银行理财市场月度情报要闻总结（2022年6月）

核心内容概述

2022年6月，银行理财市场在监管政策支持和市场回暖背景下呈现出稳步发展的态势。新增产品发行数量有所回升，净值型产品占比持续高位，产品类型和期限结构进一步优化。同时，产品创新持续推进，尤其是同业存单指数类理财产品，成为市场新的关注点。

主要观点与关键信息

1. 监管政策及市场要闻

第四家合资理财公司开业：高盛工银理财于6月24日获准开业，成为第四家获批的合资理财公司。该机构将推出量化投资策略、跨境理财及另类创新解决方案等产品，以丰富市场供给。
中证1000股指期货和期权有望上市：中金所发布征求意见稿，中证1000股指期货和期权合约即将上市，有助于丰富国内权益类金融衍生品市场，为投资者提供更多的对冲工具。
国民养老保险首支产品发售：国民养老于7月8日开始销售“国民美好生活养老年金保险”，该产品具备终身领取、保证领取20年等特性，满足客户长期养老需求。
市场回暖，破净产品占比下降：随着复工复产和市场情绪修复，理财产品净值回升明显，6月中下旬破净产品占比已降至4%以内，市场信心逐步恢复。

2. 银行理财市场概况

非保本理财产品发行情况：
- 6月共发行2999只非保本理财产品，同比减少44.8%，环比增加15.8%。
- 其中净值型产品发行2904只，占比达96.8%，显示净值化趋势持续。
- 固定收益类、混合类和权益类产品分别发行2791只、83只和19只。
发行期限结构：
- 3个月以内占比10%，3-6个月占比29%，6-12个月占比30%，1-3年占比28%，3年以上占比3%。
- 6个月内期限产品占比提升，3年以上长期限产品占比小幅下降。
收益率趋势：
- 6月业绩比较基准均值分别为：1-3个月3.75%、3-6个月3.85%、6-12个月4.07%、1-3年4.50%、3年以上4.99%。
- 固定收益类产品业绩比较基准同比下降9BP，混合类产品则同比上升26BP。

3. 理财子公司产品表现

理财子公司产品发行数量：6月理财子公司共发行974只新产品，其中固定收益类占比最高（910只），权益类仅7只，均为私募产品。
产品类型分布：
- 固定收益类：910只
- 混合类：48只
- 权益类：7只
- 商品及金融衍生品类：9只
业绩比较基准：
- 固定收益类3-6个月为3.94%，6-12个月为4.1%，1-3年为4.49%，3年以上为4.86%。
- 混合类1-3年为5.03%，3年以上为5.66%。

4. 产品创新跟踪

同业存单指数理财产品：
- 中银理财推出业内首只同业存单指数理财产品“中银理财-稳富高信用等级同业存单指数7天持有期理财产品”，采用被动投资策略，主要投资高信用等级同业存单。
- 该产品具有“高流动、费率低、风险小、到账快”的优势，投资门槛低，面向个人和机构投资者。
- 交银理财和招银理财也在3月推出同业存单主题理财产品，丰富了产品线。
产品特点：
- 同业存单指数基金投资比例不低于80%，具有低风险、高流动性、收益高于货币基金的特征。
- 产品支持T+0运作，满足投资者对流动性的需求。
- 产品规模快速扩张，截至6月底，同业存单AAA指数基金规模达1838.58亿元，显示出市场接受度较高。

5. 风险提示

本报告所载数据为市场不完全统计数据，仅反映趋势而非准确数量。
任何建议、意见及推测仅反映报告发布当日的判断，不构成投资决策依据。
投资者需注意市场风险，自行决策并承担投资风险。

总结

2022年6月，银行理财市场在监管政策推动和市场回暖背景下表现积极。新产品发行数量回升，净值型产品占比保持高位，固定收益类产品仍为市场主力。产品期限结构优化，6个月内期限产品占比上升，3年以上产品占比下降。同时，同业存单指数类理财产品成为创新亮点，满足低风险、高流动性需求，具备良好的市场前景。理财子公司产品布局日趋完善，私募权益类产品逐步增加。市场风险提示明确，投资者需谨慎评估自身风险承受能力，理性配置资产。

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