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鲍威尔讲话再度偏鹰，新兴市场逐步加息

核心内容概述

本报告聚焦于2022年6月24日全球主要金融市场动态，重点分析美联储政策动向及对新兴市场的影响。整体来看，美国市场表现强劲，但经济数据疲软与美联储偏鹰表态形成矛盾。国内方面，政策推进与产业数据回暖带动市场情绪，但市场仍需关注外部环境变化。

主要观点

美联储政策动向

• 鲍威尔讲话偏鹰：鲍威尔强调美国经济强劲，复苏良好，但明确表示美联储将继续加息，且未来将进一步加息。他指出，控制通胀是美联储首要任务，不会提高通胀目标。
• 紧缩政策影响：鲍威尔认为，紧缩政策可能导致经济增长放缓，但衰退并非不可避免。同时，美联储资产负债表将缩减约2.5至3万亿美元。
• 利率与金融状况：鲍威尔指出，金融状况已普遍收紧，但利率仍处于较低水平，美联储将在利率问题上采取合理行动，以实现通胀目标。

美国经济数据表现

• 制造业PMI：6月Markit制造业PMI初值为52.4，创近两年低位，显示制造业扩张放缓。
• 服务业PMI：服务业PMI初值为51.6，创5个月低位，预期为53.5，显示服务业增长也有所减弱。
• 综合PMI：综合PMI初值为51.2，创5个月低位，预期为52.9，整体经济扩张动能减弱。
• 失业数据：上周初请失业金人数为22.9万人，符合预期，显示劳动力市场相对稳定。

新兴市场动态

• 墨西哥加息：墨西哥央行将基准利率上调75个基点至7.75%，符合市场预期。央行表示将继续加息，并预计2022年第三季度通胀率将升至8.1%，主要受疫情和地缘政治冲突影响。

中国国内市场

• 股市表现：A股市场情绪回暖，沪指上涨1%，创指上涨3%，市场整体普涨，北向资金大幅流入。
• 债市表现：国债期货多数下跌，10年期主力合约下跌0.08%，显示市场对利率上升的担忧。
• 房地产市场：苏州进行第二批集中供地，总成交额达271.31亿元，其中3宗溢价成交，17宗底价成交，2宗地块终止出让。
• 私募资管产品：5月私募资管产品备案数量659只，设立规模397.07亿元，环比增长49.63%，但同比下降25.90%。
• 新能源汽车：5月新能源汽车产销恢复高速增长，分别完成46.6万辆和44.7万辆，同比均增长1.1倍，1-5月累计产销也达到疫情前水平。

关键信息

外盘动态

• 美国股市：三大股指全线收涨，道指涨0.64%，标普500涨0.95%，纳指涨1.62%。
• 科技股表现：TAMAMA科技指数上涨1.82%，亚马逊、微软等个股涨幅显著。
• 中概股：多数上涨，蓝帽子上涨263.03%，天地荟上涨54.74%。

债市动态

• 美债收益率：多数下跌，10年期收益率跌7个基点至3.094%。
• 国债走势：图1显示国债收益率历史走势，图2展示收益率曲线和每日变动。

黄金市场

• COMEX期金：隔夜收于1824.0美元，小幅下跌。
• 黄金持仓：SPDR黄金持仓量增加0.62%，至1075.54吨。

今日提示

• 07:01 英国6月Gfk消费者信心指数
• 07:30 日本5月全国CPI年率
• 14:00 英国5月季调后零售销售月率
• 20:00 美国5月营建许可月率修正值
• 22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值
• 22:00 美国5月季调后新屋销售年化总数

总结建议

• 股指：市场情绪回暖，建议暂观望。
• 债市：利率下行放缓，期债多单持有。
• 黄金：市场观望为主，建议观望。