2017-2017上半年PEVC行业数据报告_27页-1mb

2017上半年中国VC/PE行业总结

核心内容概览

2017年上半年，中国创业投资（VC）及私募股权投资（PE）市场在募资与投资方面呈现出不同的趋势。整体来看，募资规模有所增长，但投资案例数量持续回落，市场表现总体平平。

募资数据

• 基金募集情况：

  • 共有 408支 基金开始募集，目标募资规模为 2822.94亿美元，创近年来峰值。
  • 募集完成的基金数量为 326支，募集完成规模为 1217.81亿美元，环比下降 9.18%。
  • 截至2017年6月30日，中国证券投资基金业协会备案的创投和私募股权基金共计 21834支。

• 基金类型分布：

  • Growth基金 在募资数量和规模上均占据主导地位。
  • 人民币基金为主导，募集完成的基金中 305支 为人民币基金，占 76.98%。
  • 美元基金募集完成 20支，日元基金 1支。

• 募资趋势：

  • 人民币基金募集目标规模为 2810.45亿美元，占开始募集基金目标规模的 99.56%。

投资数据

VC市场

• 投资案例：

  • 投资案例总数为 1351起，环比下降 29.75%，为近两年最低值。
  • 投资总金额为 204.91亿美元，平均单笔投资金额为 1517万美元，环比上升 33.30%。

• 企业阶段分布：

  • 发展期企业 投资案例为 675起，占整个VC市场投资案例的 69%。
  • 投资金额为 141.98亿美元，占VC市场投资金额的 69%。

• 轮次分布：

  • A轮投资案例为 697起，融资金额为 70.06亿美元，占VC市场投资金额的 34.2%。

• 地区分布：

  • 北京、上海和广东仍是VC投资的首选地区。

• 币种分布：

  • 美元投资案例为 106起，投资金额接近人民币投资案例的金额规模。

• 行业分布：

  • 互联网和IT行业 仍为VC投资的主要领域，分别占投资案例的 36.6% 和 24.6%。
  • 互联网行业投资案例为 494起，投资金额为 102.00亿美元。
  • IT行业投资案例为 322起，投资金额为 31.70亿美元。

PE市场

• 投资案例：

  • 投资案例总数为 589起，环比下降 28.52%。
  • 投资总金额为 283.11亿美元，平均单笔投资金额为 4807万美元，环比上升显著。

• 企业阶段分布：

  • 扩张期企业 融资案例数量实现井喷，占PE市场投资案例的 85.0%。
  • 获利期企业投资案例为 71起，投资金额为 117.77亿美元，占PE市场投资金额的 42%。

• 轮次分布：

  • PE-Growth基金 案例数量为 500起，投资金额为 136.65亿美元，占PE市场投资金额的 48.3%。

• 地区分布：

  • 北京、上海和广东仍是PE投资的首选地区。

• 币种分布：

  • 人民币投资为主流，投资案例为 564起，投资金额为 175.74亿美元。

• 行业分布：

  • 制造业 和 IT行业 分列PE市场投资案例数量和金额的首位。
  • 制造业投资案例为 109起，IT行业投资案例为 103起，投资金额为 91.16亿美元。

IPO数据

• IPO数量与规模：

  • 各交易板块共计 312家中企IPO，为自2014年以来的最高值，环比增长 27.35%，同比增长 2.03倍。
  • 募资规模为 1680.76亿元人民币，环比下降 35.09%，但同比增长 1.71倍。
  • 平均IPO募资规模为 5.39亿元，较上个半年下降近 50%。

• A股与港股表现：

  • A股市场 表现稳定，IPO数量为 246起，环比上升 48.19%，融资规模为 1254.11亿元，环比上升 3.28%，同比增长 3.42倍。
  • 港股市场 明显降温，IPO数量为 63起，环比下降 12.5%，融资规模为 417.71亿元，环比下降 66.62%，但同比增长 38.45%。

退出数据

• 退出机构与回报：
  • 上半年共 455家VC/PE机构基金实现退出，合计账面退出回报为 424.27亿元。
  • 平均账面回报率为 2.69倍，环比上升 35.86%。
  • 与上季度相比，退出回报规模下降 71.35%，但同比上升 3.98倍。

主要观点

• 募资与投资趋势：

  • 募资规模有所增长，但投资案例数量持续回落。
  • Growth基金 在募资和投资中均表现突出。

• 市场表现：

  • VC市场投资案例数量和金额均下降，但平均单笔投资金额上升。
  • PE市场投资案例数量下降，但平均单笔投资金额显著上升。

• 地区与行业集中度：

  • 北京、上海和广东仍是主要投资地区。
  • 互联网和IT行业在VC市场占据主导，制造业和IT行业在PE市场表现突出。

• IPO市场：

  • 整体发行提速，但募资规模下降，反映小规模多发行的趋势。
  • A股市场表现稳定，港股市场明显降温。

• 退出回报：

  • 平均账面回报率上升，但退出回报规模下降，显示市场整体回报波动较大。

关键信息

• 2017上半年VC市场披露投资案例 1351起，投资金额 204.91亿美元。
• 2017上半年PE市场披露投资案例 589起，投资金额 283.11亿美元。
• 人民币基金在募资和投资中均占主导地位。
• Growth基金 在VC和PE市场均表现强劲。
• IPO数量 达到 312家，为2014年以来最高。
• 平均账面回报率 为 2.69倍，环比上升 35.86%。

结论

2017年上半年，中国VC/PE市场在募资和投资方面呈现出分化趋势，Growth基金表现突出，人民币基金占据主导地位。尽管投资案例数量持续下降，但平均单笔投资金额上升，反映出市场对高价值项目的偏好。IPO市场整体提速，但募资规模下降，显示小规模多发行的趋势。退出回报规模虽下降，但平均回报率上升，表明市场整体回报能力增强。