2017-2017上半年A股定向增发数据报告_15页-2mb

A股定向增发上半年数据报告总结

核心内容

2017年上半年，A股上市公司定向增发市场呈现显著变化，企业数量和融资规模均较去年同期有所下降。整体来看，市场受到定增新规的影响，融资行为趋于理性，市场热度有所降温。

主要观点

• 定增企业数量大幅下降：上半年共有196家A股上市公司完成定向增发，较2016年上半年的328家下降了40%。
• 定增规模回落明显：上半年定增总募资规模为6774.16亿元，同比下降17.56%，较2016年上半年的8219.68亿元有所减少。
• 定增新规影响显著：2016年6月-2017年6月期间，定增融资规模呈现明显波动，2月因新规出台，募资规模出现断崖式下滑。
• 制造业占比最高：在定增企业数量上，制造业占比最高，达到27%。
• 金融业募资规模最大：在定增募资金额上，金融业位居榜首，总规模为1474.77亿元，平均融资金额高达491.59亿元。
• 单笔定增金额创历史新高：中油资本通过资产置换完成定增，募资金额高达880亿元，创下A股市场定增交易额的新纪录。

关键信息

定增规模与行业分布

• 企业数量：制造业（53家，27%）、能源及矿业（24家）、IT（21家）。
• 募资规模：金融业（1474.77亿元）、制造业（1200.24亿元）、能源及矿业（1147.08亿元）。
• 平均融资金额：金融业（491.59亿元）远超其他行业。

定增规模TOP10企业

上市首日收益率分析

• 平均收益率：15.98%，同比下降较明显（2016年上半年为44.21%）。
• 最高收益率：光启技术（002625.SZ）上市首日收益率达410%。
• 次高收益率：顺丰控股（002352.SZ）上市首日收益率为395%。

典型案例：中油资本

• 交易时间：2017年1月16日。
• 交易方式：重大资产置换并发行股份及支付现金。
• 交易金额：755亿元，其中发行股份支付金额达690亿元。
• 交易意义：*ST济柴更名中油资本，获得中石油集团持有的中油资本100%股权，成为涵盖多种金融牌照的金融业务上市公司。

结论

2017年上半年，A股定向增发市场在政策调控下呈现降温趋势，企业数量和募资规模均较前一年下降。制造业和金融业成为定增的主要行业，其中中油资本的单笔定增金额创历史新高，光启技术则以410%的上市首日收益率成为上半年表现最佳的定增企业。整体来看，定增市场趋于理性，更多关注于企业实际发展需求，而非短期套利行为。