2017-钢铁有色行业周报：江苏省印发钢企设备名单，名单之外须取缔_15页_1mb

2017年6月13日钢铁有色行业周报总结

核心内容概述

本周钢铁和有色行业整体呈现震荡走势，钢铁价格在期货市场提振下有所企稳，但现货表现弱于期货。有色市场则因云锡股份开展锡精矿加工贸易引发LME锡价格大幅下跌，其他金属价格波动较小。行业政策与企业动态对市场情绪和供需格局产生一定影响，供需关系仍维持相对平衡，短期内钢价和有色价格或将继续宽幅震荡。

主要观点

钢铁行业

• 期货市场表现：卷螺期货自周一跳空低开后，周二开始单边上行，螺纹钢小幅下跌0.30%，热轧板卷上涨2.06%。
• 现货市场：钢材社会库存连续两周降幅低于1%，显示需求转弱迹象，但钢企库存已低于去年同期，且供给释放节奏平缓，短期内供需仍平衡。
• 供给端变化：江苏省发布48家钢铁企业名单，要求不在名单内的企业须取缔，此举有助于遏制电弧炉产能增长，缓解市场对产能释放的担忧，对钢价形成支撑。
• 盈利与库存：全国盈利钢厂占比为84.05%，较上周略有下降，但钢材库存仍处于低位，显示市场仍有一定支撑。

有色行业

• LME锡价格暴跌：云锡股份获批开展锡精矿加工贸易，导致LME锡价格下跌7.42%，而沪锡跌幅较小，仅为0.47%。
• 其他金属价格：LME铜、铝、铅、锌、镍价格分别上涨2.50%、下跌1.19%、下跌0.33%、上涨0.16%、上涨0.56%；上期所铜、铝、铅、锌、镍、锡价格分别上涨1.21%、下跌1.05%、上涨4.11%、下跌3.19%、上涨1.14%、下跌0.47%。
• 比价关系：LME与上期所比价关系中，锡的比价关系有望修复，其他金属比价关系基本稳定。
• 库存变化：LME及上期所主要金属库存均有所下降，其中锡库存小幅上升，显示市场供需关系趋紧。

关键信息

钢铁行业数据

有色行业数据

行业重要事件

钢铁行业

• 江苏省发布钢铁企业名单：公示48家钢铁企业，不在名单内的企业将被取缔，有助于遏制电弧炉产能增长，缓解市场对供给增加的担忧，对钢价形成支撑。
• 5月下旬粗钢日均产量环比下降：重点钢企粗钢日均产量下降2.99%，显示需求转弱，但库存仍低于去年同期，供给压力尚未显现。

有色行业

• 云锡股份获批开展锡精矿加工贸易：导致LME锡价格暴跌7.42%，国内锡价受拖累但跌幅较小，预计LME锡与沪锡比价关系将逐步修复。
• SQM停供卤水：对赣锋锂业的卤水供应终止，改为供应工业级碳酸锂，可能影响其生产成本和产能利用率。

发债企业及上市公司跟踪

钢铁行业

• 太钢集团：40亿元债转股资金落地，是全国首个真正持股并参与企业管理的债转股项目，有助于降低财务负担。
• 鞍钢股份：维持16鞍钢股MTN001票面利率为4.50%，投资者回售登记日为6月9日至13日。
• 安阳钢铁：联合资信将评级展望由负面上调为稳定，维持主体AA-评级。

有色行业

• 赣锋锂业：SQM停供卤水，改为供应工业级碳酸锂，采购成本可能上升，影响全年业绩。
• 中孚实业：终止原非公开发行股票预案，发布新方案，募资规模缩减，影响其产业链布局和盈利预期。

总结

本周钢铁行业在政策调控和期货市场影响下维持震荡走势，供给端压力未明显显现，钢价预计将继续维持宽幅震荡。有色行业则因云锡股份入场导致LME锡价格暴跌，对沪锡形成拖累，但比价关系有望修复。主要金属库存变化显示市场供需关系仍偏紧，企业盈利情况总体稳定，但部分企业面临成本上升和政策调整带来的挑战。