20180810-财通证券-行业比较·景气跟踪_高炉开工率维持低位_农产品价格普涨_21页_1mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告总结了2018年8月10日各行业的景气度情况，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。整体来看，上游材料价格多数下跌，中游制造业部分景气度有所回升，下游消费品价格整体上涨，TMT类行业则呈现分化趋势。

主要观点与关键信息

上游材料

• 煤炭：

  • 动力煤价格连续下跌，焦煤价格稳定。
  • 六大发电集团煤炭库存上升，可用天数为18.72天。
  • 6月原煤产量同比上升1.7%，累计同比上升3.9%。

• 有色金属：

  • 工业金属价格涨跌不一，钴价持续回调。
  • LME铜、锌、铝、铅价格下跌，电解锰价格下调。
  • COMEX黄金价格基本持平。

• 石油化工：

  • 国际原油价格持续回落，布伦特原油为72.07美元/桶，WTI原油为66.81美元/桶。
  • 天然气期货价格继续上涨，8月9日收于2.95美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

• 基础化工：

  • 化纤原材料、化学制品价格大幅上涨。
  • 涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格均上涨。
  • 维生素A价格略微下调，尿素、纯碱价格小幅上涨。

• 电力：

  • 六大发电集团日均耗煤量下降，7月日均耗煤量为77.41万吨。
  • 6月电力行业景气度整体回落。

• 钢铁：

  • 高炉开工率持续下滑，8月10日全国开工率为66.16%，唐山钢厂为53.05%。
  • 螺纹钢期货价格回升，钢材库存量基本持平。

• 建材：

  • 中南、东南地区水泥价格下滑，玻璃价格基本稳定。
  • 6月水泥产量同比下跌9.4%，环比下跌7.02%。
  • 6月玻璃产量同比上涨1.2%，环比上涨3.6%。

• 工程机械：

  • 6月主要企业工程机械销量同比增速坚挺，重卡销量增速放缓。
  • 挖掘机、装载机销量同比分别增长71.35%和29.01%。

• 交通运输：

  • BDI指数下跌，7月物流景气指数回落。
  • 铁路货运量同比增长6.3%，客运量同比增长15.6%。
  • 民航客运量实现大幅增长，正班客座率回升。

下游消费品

• 白酒：

  • 高端白酒价格保持稳定，53度飞天茅台价格为1499元。
  • 6月白酒产量同比大幅下降。

• 家电：

  • 6月空调产量同比增速放缓至12.1%，电冰箱、洗衣机产量同比负增长。
  • 6月社会消费品零售总额同比增长9%，增速回升。

• 汽车：

  • 6月汽车销量同比上涨4.8%，增速下降。
  • 新能源汽车销量同比增长42.37%，其中纯电动销量占主导。

• 农林渔牧：

  • 农产品价格普遍上涨，猪肉价格上涨，鸡肉价格下跌。
  • 生猪存栏、能繁母猪数量持续下降，猪粮比为6.84。

• 商贸零售&餐饮旅游：

  • 社会消费同比增速回升明显，6月餐饮收入同比增长10.1%。

TMT类行业

• 传媒：

  • 上周观影情绪维持高位，但观影人数和票房小幅下降。

• 电子：

  • 北美半导体设备制造商6月出货额同比增长8.09%，增速放缓。
  • 日本半导体制造设备出货额同比增长16.89%。
  • DXI指数（代表DRAM价格）本周回落。
  • 全球笔记本、平板电脑出货量增长放缓，智能手机出货量同比下降。

图表目录摘要

• 煤炭：图1、图2、图3、图4
• 有色金属：图5、图6、图7
• 石油化工：图8、图9
• 基础化工：图10、图11、图12、图13、图14
• 电力：图15、图16
• 钢铁：图17、图18、图21、图22
• 建材：图23、图24、图25、图26
• 工程机械：图27、图28
• 交通运输：图29、图30、图31、图32、图33、图34、图35、图36
• 房地产：图37、图38、图39
• 下游消费品：图40、图41、图42、图43、图44、图45、图46、图47、图48、图49、图50
• 商贸零售&餐饮旅游：图51、图52
• TMT类：图53、图54、图55、图56、图57

行业评级与分析师承诺

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅预计超过15%
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%至15%之间
  • 中性：个股相对大盘涨幅预计在-5%至5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间
  • 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%

• 行业评级：

  • 增持：行业整体回报预计高于市场5%以上
  • 中性：行业整体回报预计在市场-5%至5%之间
  • 减持：行业整体回报预计低于市场-5%

• 分析师承诺：

  • 作者具有证券投资咨询执业资格，分析逻辑基于职业理解。
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