天津锐新昌科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年12月18日报送）

创业板风险提示及天津锐新昌科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容

天津锐新昌科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），拟发行不超过2,757万股，不低于公司发行后总股本的25%。发行后总股本不超过11,028万股，每股面值为人民币1元。公司及所有相关责任主体均承诺招股说明书的真实性、准确性、完整性，并对虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任。

主要观点

1. 高风险市场提示
   创业板市场具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者需充分了解市场风险并审慎作出投资决定。

2. 股份锁定与减持承诺
   控股股东与实际控制人国占昌、国佳及其近亲属王静承诺：上市后36个月内不转让股份，且在锁定期满后2年内减持价格不低于发行价。若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。其他股东在上市后12个月内不得转让股份。

3. 稳定股价措施
   公司及控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员均承诺在股价低于每股净资产时采取稳定股价措施，包括公司回购股份、增持股份等。若未履行相关措施，将面临公开说明、停止分红或转让股份等约束。

4. 填补即期回报措施
   公司拟通过加强经营管理、加快募投项目进度、强化投资者回报机制等方式，提升资产质量与盈利能力，以降低即期回报摊薄的风险。

5. 财务数据与盈利能力
   公司近年来财务状况稳健，营业收入与净利润保持增长。主要财务指标显示公司具有良好的流动性和盈利能力，但需注意铝价波动、加工费波动等对业绩的潜在影响。

6. 募集资金用途
   募集资金拟用于“锐新昌轻合金（常熟）有限公司工业精密铝合金部件生产项目”和“补充营运资金”，总额为50,010.02万元。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,757万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过11,028万股
• 保荐机构：国信证券股份有限公司
• 发行价格与市盈率、市净率：待定
• 发行方式：网下配售与网上申购相结合

二、主要财务数据（截至2018年6月30日）

• 流动资产：19,701.53万元
• 资产总计：37,092.31万元
• 流动负债：3,790.97万元
• 负债合计：5,847.12万元
• 归属于母公司股东权益：31,245.20万元
• 营业收入：17,573.61万元
• 归属于母公司净利润：2,691.32万元
• 每股净资产：3.78元

三、风险提示

1. 客户集中风险
   公司主要客户为施耐德、ABB等世界知名企业，前五大客户销售收入占比高达53.45%以上，客户变动可能对公司业绩产生重大影响。

2. 铝价波动风险
   铝棒占主营业务成本的71.02%，铝价波动将直接影响公司成本，进而影响利润。

3. 加工费波动风险
   加工费是公司营业利润的主要来源，受产品结构和市场竞争影响较大，公司需通过拓展高附加值产品以维持盈利能力。

4. 其他风险
   包括原材料采购集中、人力成本上升、募集资金项目风险、汇率风险、应收账款坏账风险、净资产收益率下降、实际控制人不当控制、安全生产、即期回报摊薄等。

四、利润分配政策

• 公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
• 现金分红比例不低于可供分配利润的10%，近三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30%。
• 若公司有重大投资计划或资金支出，可适当调整利润分配比例。
• 滚存利润由新老股东按持股比例共享。

五、承诺与约束措施

• 公司承诺：若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法回购新股并赔偿投资者损失。
• 控股股东、实际控制人承诺：若未履行稳定股价或减持承诺，将停止分红并不得转让股份。
• 董事、高级管理人员承诺：若未履行承诺，将停止领取薪酬或分红，并不得转让股份。

六、主要股东与实际控制人

• 控股股东：国占昌，持股3,662.60万股，占发行前股份的44.2824%
• 实际控制人：国占昌与国佳，合计持股64.3888%
• 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未出现重大变动。

七、业务与技术

• 主营业务：工业精密铝合金部件的研发、生产与销售
• 产品分类：电力电子设备散热器、汽车轻量化部件、自动化设备与医疗设备精密部件
• 技术优势：具备较强的研发能力，拥有先进的加工技术与设备，如CNC加工、六轴机器人等

总结

天津锐新昌科技股份有限公司是一家专注于工业精密铝合金部件研发、生产与销售的国家级高新技术企业，具备较强的技术实力与市场竞争力。公司拟在创业板上市，面临较高的市场风险，因此在股份锁定、稳定股价、填补即期回报等方面做出了多项承诺。同时，公司也披露了主要风险，包括客户集中、铝价波动、加工费波动等，提醒投资者审慎决策。公司利润分配政策以现金分红为主，注重对投资者的回报，且有明确的约束措施保障承诺履行。募集资金将主要用于扩大生产能力和补充营运资金，以提升公司整体盈利能力与市场竞争力。