20220509-华宝证券-2022年4月银行理财市场月报_银行理财市场月度情报要闻_11页_1mb

银行理财市场月度总结（2022年4月）

核心内容概述

2022年4月，中国银行理财市场在监管政策推动下继续深化净值化转型，产品发行数量与规模均有所波动，但整体保持稳定。市场对社会责任投资的重视程度提升，理财资金积极支持实体经济、绿色金融及专项领域发展。同时，理财子公司在市场中发挥越来越重要的作用，市场份额持续扩大。

主要观点与关键信息

一、监管政策动态

1. 《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》发布

   • 中国银保监会于4月29日公开征求意见，旨在细化和补充资管行业相关法规，构建全面、制衡、匹配和审慎的内控管理机制。
   • 强调设立首席合规官、实行证券投资全员登记制度、强化交易监测与信息隔离等措施，提升内控有效性。

2. 证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》

   • 提出16条意见，包括壮大公募基金管理人队伍、优化牌照制度、强化长效激励约束机制等。
   • 强调以投资者利益为核心，推动行业高质量发展，提升服务资本市场与居民财富管理的能力。

二、理财市场概况

1. 市场规模小幅回落

   • 截至3月底，存续规模为28.37万亿元，同比增长13.34%，但较2021年底小幅回落。
   • 一季度新发产品7717只，募集规模25.14万亿元，新增投资者558万个，累计收益2058亿元。

2. 净值化转型持续推进

   • 截至3月底，净值化比例达94.15%，较去年同期提升21.12个百分点。
   • 4月非保本理财产品发行2615只，同比减少40.1%，环比减少19.6%；净值型产品占比达96.9%，创历史新高。

3. 产品期限拉长，资金投向支持实体经济

   • 3月新发封闭式产品加权平均期限为456天，同比增长61.70%。
   • 理财资金支持实体经济规模约25万亿元，同比增长4.61%。
   • 理财资金投向绿色债券、疫情防控、乡村振兴等专项领域，规模超2300亿元和1200亿元，助力共同富裕目标实现。

4. 投资者结构与收益情况

   • 截至3月底，投资者总数达8688万个，较年初增长6.86%。
   • 个人投资者占比高达99.15%，机构投资者仅占0.85%。
   • 一季度理财产品兑付投资者收益2058亿元，同比下降1.81%，其中理财公司兑付收益1004亿元，同比增长1.81倍。

三、理财子公司发展情况

1. 理财子公司产品发行情况

   • 截至4月底，剔除旧产品后，理财子公司共发行775只理财产品，其中固定收益类710只，混合类59只，权益类6只。
   • 权益类产品均为私募形式，4月共发行6只。

2. 业绩比较基准

   • 固定收益类产品：3-6个月3.41%，6-12个月3.98%，1-3年4.50%，3年以上4.60%。
   • 混合类产品：1-3年5.05%，3年以上5.51%。
   • 权益类产品：4月平均业绩比较基准为4.98%。

四、养老理财产品创新

1. 首支合资理财公司养老理财产品面世
   • 贝莱德建信理财于4月发行首只养老理财产品“贝安心2032养老理财产品1期”，为封闭式净值型产品。
   • 产品期限为10年，业绩比较基准5.00%-10.00%，风险等级为二级（中低）。
   • 产品运作模式为公募混合类，投资组合包括国债、政金债等国家信用支持资产及A股权益资产，通过大类资产配置和风险控制工具实现长期收益。

图表与数据支持

• 图1：2020年以来净值型产品新发数量和占比趋势，显示净值型产品占比持续上升。
• 图2：净值化比例持续提升，反映市场转型进展。
• 图3：理财公司产品存续规模占全市场的比例近六成，显示其在市场中的主导地位。
• 图4：不同期限净值型产品发行数量占比趋势，显示产品期限逐渐拉长。
• 图5：不同类型净值型产品业绩比较基准趋势，反映收益水平变化。

风险提示

• 本报告数据为市场不完全统计，仅供参考，不构成投资建议。
• 建议投资者根据自身风险承受能力审慎决策，注意市场波动带来的影响。
• 报告内容仅反映发布当日的独立判断，可能随市场变化而调整。

适当性声明

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总结

2022年4月，银行理财市场在监管政策引导下稳步发展，净值化转型持续推进，产品结构更加多元化。理财子公司成为市场重要参与者，市场份额提升至60.88%。养老理财产品的推出标志着市场进一步拓展服务领域，支持长期投资需求。同时，产品期限拉长，资金投向更加注重社会责任，助力实体经济与国家战略发展。投资者需关注市场波动，审慎决策。