20151109-兴业证券-通信_积极看好板块_建议逢低介入_17页_2mb_2mb

报告摘要

通信行业分析总结

核心内容

本报告发布于2015年11月9日，内容主要围绕通信行业的走势回顾、行业动态、重点上市公司盈利预测与投资评级、上市公司公告、股东增减持、大宗交易及限售解禁等方面展开。分析师唐海清认为，通信板块整体表现积极，建议投资者逢低介入，以捕捉未来增长机会。

主要观点

板块表现：
上周（11月2日-11月6日），通信板块上涨6.73%，但跑输沪深300指数和创业板指数。通信设备和增值服务板块分别上涨6.97%和6.41%，电信运营板块上涨6.00%。
- 通信设备板块估值略高于历史水平，相对溢价率仍处在历史高位。
- 增值服务板块估值略高于历史水平，相对溢价率也处于较高水平。
- 电信运营板块估值与历史水平大致相同。
行业动态：
- 中国电信2015年100G设备集采结果出炉，烽火通信、华为、中兴通讯中标。
- 中国移动2015年光纤光缆集采结果公布，亨通光电、烽火通信、长飞位居前三。
- 中移互联网公司正式投入运营，洪小勤任总经理。
- 中兴通讯发布“中兴云”，进军云服务领域。
- 华为与美团合作，共建SDN商用网络。
- 华为手机销量跃居欧洲第二。
- 阿里全现金收购优酷土豆，腾讯正洽谈15亿美元银团贷款用于并购。
- 京东实名举报阿里扰乱电商市场。
上市公司公告：
- 创意信息拟以8.74亿元收购格蒂电力100%股权，重组事项通过证监会审核。
- 豪泰科技拟以9.48亿元收购博辕信息95.22%股权。
- 佳都科技中标青岛市市南区天网工程建设项目，金额1.96亿元。
- 天源迪科与腾讯云签订战略合作备忘录。
- 中恒电气中标国家电网采购项目，金额9258万元。
- 亨通光电将部分股权转让给久阳投资。
重点公司盈利预测与投资评级：
- 中天科技：2015年预计增长50%以上，20倍市盈率，评级为“买入”。
- 鹏博士、网宿科技、海能达、恒信移动、海格通信等公司2015年预计增长显著，评级为“增持”。
- 亨通光电：2015年预计增长50%以上，22倍市盈率，评级为“增持”。
- 联络互动、吴通通讯、新海宜、盛路通信等公司被重点推荐，因其在转型或增长方面具有潜力。

关键信息

重点公司盈利预测及投资评级

代码	名称	子行业	股价	14A EPS	15E EPS	16E EPS	17E EPS	14A P/E	15E P/E	16E P/E	17E P/E	P/B	市值（亿）	评级
600050	中国联通	运营商	7.03	0.19	0.21	0.25	0.27	37	33	28	26	1.93	1490	增持
600804	鹏博士	运营商	27.40	0.38	0.60	0.75	0.98	72	46	37	28	7.82	384	增持
300017	网宿科技	增值服务	65.95	0.69	1.10	1.64	2.46	96	60	40	27	28.19	461	增持
000829	天音控股	增值服务	12.22	0.03	0.15	0.25	0.40	407	81	49	31	5.25	116	增持
002555	顺荣三七	增值服务	41.20	0.12	0.48	0.93	1.18	343	86	44	35	13.66	361	增持
002364	中恒电气	通信电源	27.35	0.21	0.33	0.43	0.53	130	83	64	52	14.88	143	增持
600487	亨通光电	光通信	12.62	0.83	0.43	0.59	0.75	15	29	21	17	3.83	157	增持