20150913-兴业证券-通信行业周报_积极逢低介入优秀基本面个股_布局中期行情_19页_3mb

报告摘要

本报告为2015年9月13日发布的通信行业周报，主要内容包括通信板块的走势回顾、行业重要动态、上市公司要闻、行业观点以及相关公告提示。报告建议投资者积极逢低介入基本面优秀的个股，以布局中期行情。同时，报告对通信行业的整体估值进行了分析，并指出部分公司已进入合理区间。

板块走势回顾：
- 上周（09.07-09.11）通信板块整体上涨10.55%，跑赢沪深300指数11.10个百分点，但跑输创业板指数0.53个百分点。
- 通信设备和增值服务板块分别上涨12.57%和13.09%，而电信运营板块则下跌2.20%。
- 沪深300指数下跌0.55%，创业板指数上涨11.08%。
行业观点：
- 通信行业受益于运营商4G建设，仍处于业绩上升周期，但从中长期来看，增长可持续性较差。
- 通信的未来在于与互联网融合，以推动可持续快速增长。
- 整体估值偏高，部分公司估值已进入合理区间，适合逢低布局。
投资建议：
- 建议积极介入基本面优秀公司，如海能达、吴通通讯、亨通光电、联络互动、中天科技、美晨科技、网宿科技、鹏博士、通鼎互联、烽火通信、恒信移动等。
- 其中，海能达被形容为“专网小华为”，预计未来3年复合增长100%；吴通通讯预计未来3年复合增长50%；亨通光电预计15年增长50%以上，转型新产业；中天科技则受益于军工和分布式光伏业务。

代码	名称	子行业	股价（元）	14A EPS	15E EPS	16E EPS	17E EPS	14A P/E	15E P/E	16E P/E	17E P/E	P/B	市值（亿）	评级
600050	中国联通	运营商	6.21	0.19	0.21	0.25	0.27	33	30	25	23	1.70	1316	增持
600804	鹏博士	运营商	20.83	0.38	0.60	0.75	0.98	55	35	28	21	5.95	292	增持
300017	网宿科技	增值服务	45.38	0.69	1.10	1.64	2.46	66	41	28	18	19.40	317	增持
000829	天音控股	增值服务	9.20	0.03	0.15	0.25	0.40	307	61	37	23	3.95	87	增持
002555	顺荣三七	增值服务	29.84	0.12	0.48	0.93	1.18	249	62	32	25	9.90	262	增持
002354	天神娱乐	增值服务	72.86	1.04	1.91	2.46	3.11	70	38	30	23	24.53	162	增持
300113	顺网科技	增值服务	38.80	0.54	0.80	1.20	1.74	72	49	32	22	11.00	113	增持
002174	游族网络	增值服务	89.53	1.50	1.90	2.40	3.21	60	47	37	28	27.29	247	增持
002583	海能达	专网通信	18.37	0.04	0.19	0.37	0.57	459	97	50	32	6.40	128	增持
002465	海格通信	军网通信	26.50	0.21	0.29	0.38	0.47	126	91	70	56	5.75	284	增持
600522	中天科技	光通信	17.85	0.54	0.87	1.10	1.42	33	21	16	13	1.96	154	买入
600487	亨通光电	光通信	28.25	0.83	1.28	1.72	2.25	34	22	16	13	2.85	117	增持
000063	中兴通讯	主设备	17.01	0.64	0.95	1.14	1.33	27	18	15	13	2.82	702	增持
600498	烽火通信	光通信	22.97	0.51	0.53	0.68	0.87	45	43	34	26	3.88	240	增持
300312	邦讯技术	网络优化	27.36	0.06	0.20	0.43	0.74	456	137	64	37	5.55	44	增持

涨幅前十：

跌幅前十：

监管层：
- 工信部发布锂电池行业规范，要求年产能不低于1亿瓦时。
- 专车监管意见最快本月公布，可能要求专车价格高于出租车50%。
运营商：
- 中国电信启动2015年固网配套架体产品集采。
- 中国联通实现全国31省区市统一视频播控接入。
设备商：
- 中兴携手AT&T发布首款车载LTE热点终端。
- 微软收购以色列安全公司Adallom，金额2.5亿美元。
- 诺基亚推出全球首个1Gbps小基站。
- 戴尔计划未来五年内在中国投资1250亿美元。
移动互联网：
- 微博和支付宝联手各地政府打造智慧城市。
- 商务部将研究医药电商发展政策。
- 高德与微博合作推出“V 交通”平台。
- 滴滴快的完成30亿美元融资，估值达165亿美元。
- 百度加大印度和印尼市场投资。

重要公告：
- 永鼎股份：股东东昌广告增持1143万股。
- 法尔胜：拟收购华中租赁及摩山保理。
- 航天通信：拟转让子公司51%股权。
- 大恒科技：非公开发行股票募集23.93亿元。
- 北斗星通：非公开发行股票募集16.8亿元。
其他公告：
- 二六三：与奇酷网络签署合作协议。
- 佳讯飞鸿：与北京交通大学签署战略合作协议。
- 键桥通讯：中标银川兵沟黄河公路大桥项目。
- 东方国信：中标中国电信大数据项目。
- 顺荣三七：调整非公开发行方案，全部用于收购三七互娱40%股权。