20210723-瑞达期货-宏观小组晨会纪要观点_2页_266kb

宏观小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕国债期货、美元/在岸人民币、股指期货及美元指数等金融品种进行了分析，主要聚焦于下半年宏观经济走势、货币政策预期、市场风格演变及汇率波动等因素对相关资产的影响。

国债期货

• 市场表现：昨日国债期货消息面平淡，缩量小幅收涨。
• 基本面分析：
  • 经济增速改善边际下降，需求不足与基建投资缓慢。
  • 美联储未来收紧货币政策可能影响我国外资流向。
  • 下半年货币政策有望适度宽松，国债期货仍有上行空间。
• 技术面分析：
  • 10年期、5年期与2年期国债期货主力在压力位附近徘徊近两周后放量突破。
  • 昨日收盘突破前高，显示持续走高趋势。
• 操作建议：
  • 短线投资者可继续持有T2109多单。
  • 目标位关注100.2。

美元/在岸人民币

• 汇率表现：在岸人民币兑美元周三收报6.4664，较前一交易日升值181基点；中间价报6.4835，调升20个基点。
• 基本面分析：
  • 美国疫情持续好转，就业改善，物价上升，可能促使美联储提前收紧货币政策。
  • 长期看，美元指数仍有走高的可能性。
  • 国内经济边际改善缩小，货币政策转宽松使人民币升值基础变薄。
• 操作建议：
  • 短期内在岸人民币兑美元或冲击6.5。
  • 需关注美联储政策动向及国内经济数据变化。

股指期货

• 市场表现：昨日A股三大指数齐收涨，创业板指再创年内新高。
• 市场分析：
  • 当前市场处于持续震荡格局，结构性行情叠加利率下行环境。
  • 成长板块值得关注。
  • 多重扰动因素（政策预期、疫情、全球流动性）导致市场短期震荡。
  • A股整体支撑因素较强，包括国内大环境向好、政策释放流动性、企业盈利预期较强。
• 技术面分析：
  • 中证500突破周线，未来多头优势可能增强。
  • 上证50与沪深300仍处于震荡状态。
• 操作建议：
  • 投资者可择机介入IC2109合约多单。
  • 关注多IC空IH策略机会。

美元指数

• 指数表现：美元指数周三下跌0.2%，报92.7903，从三个多月高位回落。
• 基本面分析：
  • 避险情绪有所缓解，导致美元指数回落。
  • 美股三大股指全线上涨，企业盈利报告缓解了疫情反弹担忧，标普500创下两个月最大两日涨幅。
  • 非美货币多数上涨，欧元、英镑等表现较好。
• 预期分析：
  • 美元指数短线或维持震荡，但有望进一步上行。
  • 关注93.5目标位。
  • 全球疫情反弹及美国通胀飙升仍可能支撑美元。
• 重点事件：
  • 今日需关注欧洲央行利率决议及美国初请失业金人数数据。

总结要点

• 国债期货：预计下半年货币政策宽松，国债期货仍有上行空间，建议继续持有多单。
• 美元/在岸人民币：短期人民币或冲击6.5，但美元指数长期仍具支撑。
• 股指期货：A股结构性震荡，成长板块受关注，建议关注IC2109多单及多IC空IH策略。
• 美元指数：短期震荡，但有望回升，需关注欧洲央行及美国经济数据。