20230711-国海证券-一品红-300723.SZ-公司事件点评_加注痛风药物_彰显管理层信心_5页_404kb

国海证券维持一品红（300723）“买入”评级。基于公司增资子公司及共同投资Arthrosi的事件，该举措支持Arthrosi开发长效降血尿酸剂AR882，其IIb期临床试验结果显示良好疗效和安全性，为进入III期临床奠定基础。盈利预测显示，2023-2025年收入预期为304.4亿元、388.1亿元、497.1亿元；净利润预期为47.5亿元、59.4亿元、75.3亿元，对应PE分别为26.21X、20.95X、16.53X，维持“买入”意见。主要风险包括市场环境变动、产品研发进展不及预期等。