20160518-中国银河-市场特征周报_融资余额连续下降_沪股通资金流出速度增加_11页_1mb

融资余额连续下降，沪股通资金流出速度增加

核心内容概述

本报告分析了5月9日至13日期间中国股市的资金流动情况，重点包括交易结算资金、融资交易、沪股通资金流向、成交金额与换手率变化，以及行业和板块的资金流动趋势。整体来看，市场情绪偏弱，资金持续流出，市场活跃度下降。

主要观点与关键信息

1. 交易结算资金

• 截至5月13日，证券市场交易结算资金余额为1.57万亿元，较前一周减少326亿元。
• 银证转账维持净流入313亿元，但近10周中有4周为净流出，流出总额达1834亿元，流入总额为1393亿元。
• 尽管有资金流入，但当周上证综指下跌2.96%，显示市场情绪未见修复。

2. 融资交易

• 截至5月13日，沪深两市融资余额为8328.92亿元，较前一周减少250.48亿元。
• 上周日均融资买入额为319.35亿元，较前一周减少181.5亿元。
• 融资买入额占A股日均成交金额（3934亿元）的比例为8.1%，较前一周下降1%。
• 融资买入额占成交金额比例的峰值为19.5%（2015年2月10日），谷值为5.3%（2015年7月8日）。

3. 沪股通资金流向

• 近两周（9个交易日）沪股通净流出39.56亿元，10日内净流出38.67亿元。
• 其中2个交易日为净流入，日均流入3.52亿元；8个交易日为净流出，日均流出5.71亿元。
• 5月13日沪股通可用余额为1744亿元，较上周增加19亿元。
• 沪股通资金流出速度加快，显示外资对中国股市信心不足。

4. 成交金额与换手率

• 5月9日至13日，A股日均成交金额为3934亿元，较前一周减少1588亿元。
• 最近9个交易日日均成交金额为4640亿元，显示市场活跃度下降。
• 上周A股日均换手率为0.82%，较前一周下降0.25个百分点。

5. 大小盘资金流向

• 5种主要指数均下跌，创业板跌幅最大为4.88%。
• 上证A股及深圳成指资金流出较多，显示市场整体资金面偏紧。

6. 行业资金流向

• 大多数板块下跌，综合及传媒板块跌幅分别为9.32%和8.53%，仅食品饮料板块上涨0.47%。
• 计算机、基础化工和机械板块资金流出最多，显示资金对这些行业信心不足。
• 资金持续从大盘和小盘股中流出，行业分布不均。

数据来源与图表说明

• 所有数据均来自Wind及中国银河证券研究部。
• 报告中附有多个图表，包括交易结算资金余额变化、融资余额变化、沪股通资金净流入情况、行业涨跌幅及资金流向等，用于辅助分析。

分析师信息

• 孙建波博士，中国银河证券首席策略分析师。
• 执业证书编号：S0130511040002。
• 联系方式：(8610) 83571306，sunjianbo@chinastock.com.cn。
• 特此鸣谢蔡芳媛，策略研究员，联系方式：caifangyuan@chinastock.com.cn，(8610) 66568229。

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