仲量联行：2024年第三季度中国办公楼市场报告_7页_4mb

2024年三季度中国主要城市甲级办公楼市场情况分析

近期央行发布的“一揽子”新政策力度超过市场预期，有力支撑了经济中长期基本面，但政策效能向企业端传导尚需时间。三季度，各主要城市甲级办公市场需求以搬迁为主，增量需求未见明显恢复，有效需求不足仍是主要挑战。

需求与供应情况

• 第三季度全国主要城市整体净吸纳量环比小幅下降至652万平方米，一线城市表现相对突出。

  • 北京：净吸纳量首次回正，达2.47万平方米，主要由中关村子市场自用需求驱动。
  • 上海：净吸纳量增至15.25万平方米，成本驱动型租赁需求增加。
  • 深圳：受益于总部企业自用需求，净吸纳量升至18万平方米。
  • 15及二线城市：总净吸纳量环比大幅下降614%，共192万平方米。
    • 天津：净吸纳量同比下降99.98%，租户观望情绪浓厚。

• 新增供应方面，第三季度全国入市面积约878万平方米。

  • 一线城市新增供应357万平方米（主要来自深圳的五个项目），深圳空置率大幅上升。
  • 15及二线城市新增供应521万平方米，市场交易量显著下降。

租金走势

各主要城市甲级办公租金呈现普遍下滑态势：

• 上海：环比下降47.6%
• 北京：环比下降30.8%
• 深圳：环比下降23.8%
• 成都租金跌幅最大，环比下降54.4%

租金持续下行反映了当前市场供需关系紧张及业主为吸引租户采取的租金调整策略。

行业分布

• 主要租户来源：科技互联网、金融、专业服务业仍然是甲级办公楼租赁市场的主力。
• 北京：科技互联网需求回稳，教育培训行业活动度回升。
• 深圳：跨境电商服务、智能制造等行业企业扩张助力租赁需求。
• 南京：金融行业租赁占比最突出，超过20%。
• 北京能源类企业新租需求旺盛，非续租面积占比20%。

总结展望

随着货币及财政政策的持续发力，预计未来中国经济基本面将得到有力支撑，但甲级办公楼市场去化不畅与租金下跌矛盾仍将持续。各市场调整进程将进一步延后，重点区域的表现引领全国市场整体变化。

数据来源

仲量联行研究部，2024年10月