20211103-鲁证期货-晨会纪要_12页_858kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年11月3日的晨会纪要，主要涵盖宏观经济动态、股指期货与期权走势、以及多个期货品种的市场分析与操作建议。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分商品价格震荡，部分品种出现回调，建议投资者关注基本面变化及宏观政策动向，保持理性操作。

主要观点与关键信息

一、宏观与政策动向

1. 生活性服务业政策：国家推动生活性服务业补短板，强调规范平台经济，打击滥用垄断、价格歧视等行为。
2. 商务部回应：鼓励储存生活必需品，强调各地生活物资供应充足，要求严格落实“菜篮子”市长负责制。
3. 北交所规则发布：北交所正式实施交易和会员管理规则，明确部分品种的涨跌幅限制及申购细节。
4. 碳中和与绿色低碳：鼓励国家级经开区在碳达峰、碳中和方面先行先试，推动绿色转型。
5. 美联储政策预期：美联储可能缩减债券购买计划，市场关注其是否提前加息，海外流动性收紧对A股形成压制。

二、股指期货与期权分析

股指期货

• 市场表现：11月2日，上证综指下跌1.10%，深证成指下跌0.69%，创业板指微涨0.23%。
• 期货走势：IH、IF、IC合约分别升水0.08%、贴水0.03%、升水0.05%。
• 策略建议：单边观望为主，套利策略建议多IH/IF空IC，注意风控。

股指期权

• 市场表现：四大期权品种成交量PCR指标整体偏高，隐波上行，沽边更明显。
• 策略建议：建议观望为主，激进投资者可逢低尝试卖沽操作。

三、重点商品分析

1. 油脂油料

• 市场表现：豆油微涨，棕榈油下跌，豆粕连续三日下跌。
• 操作建议：多看少动，逢低蛋白买入01油脂，关注库存及出口情况。

2. 鸡蛋

• 市场表现：现货价格稳定偏强，期货价格涨幅较大。
• 逻辑与策略：短期毛猪价格易涨难跌，但后续上涨动能减弱，建议关注结构性做空机会。

3. 苹果

• 市场表现：主力合约大幅上涨，价涨350点。
• 操作建议：谨慎做多或轻仓试空，关注产区入库情况及消费替代。

4. 铝

• 市场表现：长江20100跌130，南储20160跌110。
• 逻辑与策略：短期底部震荡，建议逢低做多，但需谨慎操作。

5. 不锈钢

• 市场表现：主力合约震荡偏弱，价格下跌。
• 逻辑与策略：供需两弱，预计价格震荡下行，建议观望。

6. 铜

• 市场表现：铜价震荡，库存下降。
• 逻辑与策略：短期波动空间有限，建议暂时观望。

7. 镍

• 市场表现：沪镍主力合约下跌1.02%。
• 逻辑与策略：市场情绪偏弱，建议暂时观望。

8. 螺矿

• 市场表现：螺纹钢价格大幅下跌，铁矿石库存累积。
• 逻辑与策略：钢材期现反套参与，短期观望，长期建议逢高做空。

9. 煤焦

• 市场表现：焦炭价格下调，焦煤市场偏弱，动力煤价格企稳。
• 操作建议：短期观望，关注基差修复机会。

10. 铁合金

• 市场表现：硅铁、硅锰价格下调，兰炭价格大幅下跌。
• 操作建议：建议暂时观望，日内操作为主，做好止盈止损。

四、其他商品分析

1. 塑料

• 市场表现：聚烯烃现货价格小幅走弱。
• 逻辑与策略：短期偏弱，长期略有反弹预期，建议偏强震荡操作。

2. 橡胶

• 市场表现：沪胶继续下跌，原料市场小幅调整。
• 逻辑与策略：短期震荡偏弱，建议保持谨慎，关注价格支撑位。

3. 甲醇

• 市场表现：现货价格小幅走弱，市场气氛略有好转。
• 逻辑与策略：短期震荡，不建议参与反弹，可等反弹后偏空操作。

4. 纯碱与玻璃

• 市场表现：纯碱持续震荡下跌，玻璃延续偏弱走势。
• 逻辑与策略：基本面僵持，建议短期观望。

5. PVC

• 市场表现：PVC现货下跌，成本支撑减弱。
• 逻辑与策略：短期偏弱，建议高位空单继续持有。

6. 苯乙烯

• 市场表现：苯乙烯价格走跌，但纯苯价格保持稳定。
• 逻辑与策略：不宜过分看空，关注市场情绪变化。

7. 聚酯产业链

• 市场表现：PTA微涨，乙二醇价格震荡。
• 逻辑与策略：商品市场氛围改善，可尝试轻仓试多。

8. 纸浆

• 市场表现：现货成交清淡，下游采购意愿不足。
• 逻辑与策略：短期震荡，关注价格落实情况。

9. 尿素

• 市场表现：尿素价格小幅回落，市场情绪偏弱。
• 逻辑与策略：短期价格企稳，关注期货止跌带动现货采购。

五、操作建议汇总

六、免责声明

• 本报告仅供鲁证期货客户使用，不构成投资建议。
• 信息基于公开资料，力求准确但不保证其完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不承担提示责任。
• 禁止未经授权的复制、发布或修改。

总结：市场整体呈现震荡偏弱格局，部分品种如鸡蛋、苹果等短期强势，但多数商品如股指、螺矿、焦炭等表现疲软。建议投资者保持谨慎，以观望为主，关注宏观政策及基本面变化，适时把握结构性机会。