20170226-广发证券-A股量化监控周报_末端行情_11页_794kb

A股量化监控周报总结

核心内容概览

本报告对A股市场近期表现、估值变动、市场情绪及择时模型进行了详细分析，旨在为投资者提供量化视角下的市场判断与投资建议。

一、市场表现回顾

（一）结构表现

• 中证100：上涨1.21%
• 中证200：上涨2.06%
• 沪深300：上涨1.53%
• 中证500：上涨2.68%
• 中证700：持平0.00%
• 中证800：上涨1.87%

（二）行业表现

• 强度前五行业：计算机、通信、传媒、医药、综合
• 强度后五行业：煤炭、非银行金融、国防军工、石油石化、建筑

二、市场估值变动趋势

（一）市场估值趋势

• 相对PE较低的指数：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指
• 相对PE较高的指数：上证50、中证800等

（二）行业估值变动跟踪

• 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

三、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

• 新高比例：由6.2%升至8.3%
• 新低比例：由1.4%升至1.4%

（二）有效涨跌停板

• 涨跌停板数量未发生显著变化，市场情绪相对稳定。

（三）个股均线结构指标

• 多头排列减空头排列由15.9%升至18.8%，显示市场多头力量增强。

（四）基金仓位

• 普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%，表明基金加仓意愿上升。

四、择时模型

（一）择时模型最新观点

• GFTD模型与LLT模型对主要指数均给出“涨”的信号。
• 模型结论如下：

（二）择时净值

• GFTD2.0历史择时净值与LLT历史择时净值均显示模型在历史中表现良好，但需注意模型成功率约为80%，并非100%。

五、矿工论市

（一）A股趋势展望

1. 两会效应：两会前一个月的第1至第2周上涨概率较高（约66.7%），越接近两会，市场涨跌对半的概率越大。
2. 两会后走势：两会后双周上涨概率较低（约41.7%），更多时候为调整。
3. 市场状态：当前市场处于震荡走势，主要因脱欧、汇率冲击、国债跌停等因素影响。
4. 技术信号：KD指标冲高回落（过90），MACD出现小级别顶背驰，预示市场可能进入休整状态。
5. 未来预期：行情高潮可能出现在4月份上旬，历史数据显示上涨概率高达83.3%。

风险提示

• 量化模型历史成功率约为80%，存在失效风险。
• 市场波动不确定性高，模型信号仅供参考，不构成投资建议。

投资评级说明

行业投资评级

公司投资评级

联系方式

免责声明

• 本报告仅供广发证券重点客户参考，不对外公开发布。
• 报告所载资料来源及观点均被认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成任何证券买卖的出价或询价。
• 广发证券不承担因使用本报告内容而产生的损失责任。