2024年离岸中资资产管理行业报告-彭博_36页_1mb

2024年离岸中资资产管理行业报告总结

粤港澳大湾区（GBA）基金管理行业在2024年总体向好，受益于国际开放程度加深、新基金持续涌现、监管措施完善及产品范围扩展。香港作为大湾区资产管理的核心枢纽，发挥了关键作用。2023年香港投资资金净流入达871亿港元，同比增长929%，资产管理规模预计在2022-2027年间增长76%，2025年有望成为全球最大资产与财富管理中心。

跨境合作机制如“跨境理财通20”和“新资本投资者入境计划”推动了两地资本流动。数据显示，2024年1月香港基金销售额同比增长47%，ETF基金数量增至149只，成交额达118亿港元，同比增长20%。行业领袖认为，香港凭借其金融基础设施和政策优势，持续吸引全球投资者，同时与内地市场的互联互通深化了资产管理行业的竞争力。

技术革新为行业注入新动力。虚拟资产成为热门领域，香港已推出首批虚拟资产ETF，并计划引入现货加密产品。人工智能（AI）应用虽仍处于研究阶段，但其对投资决策的影响逐渐显现。此外，ESG投资在全球化趋势下日益重要，大湾区基金公司推出低碳基金等产品，永明资产管理（香港）的低碳基金已纳入强积金可持续发展产品。彭博通过数据、分析和工具支持ESG投资策略的制定，并助力监管合规。

行业面临多重挑战：利率环境不确定性、市场波动加剧、地缘政治风险（如中美博弈、欧美对新能源产业的保护主义）及中国房地产市场的结构性调整。尽管如此，2023年香港私人财富管理规模增长23%，从业人员数量达10,365人，显示行业韧性。

全球市场动态亦影响大湾区发展。中美10年期国债利差推动美元兑人民币汇率走高，而香港与内地利差维持高位，吸引资金流入。南向通理财产品销售自2022年增长显著，2024年3月累计金额达162亿元人民币。此外，亚太地区ESG基金规模持续扩大，清洁能源ETF占资产管理规模的70%以上，而伊斯兰教法主题ETF在马来西亚占比较高。

政策环境的变化既是挑战也是机遇。香港通过优化税收制度、扩大跨境合作机制吸引家族办公室和国际资本。新加坡等地区的严格准入标准与香港形成对比，凸显后者在政策灵活性上的优势。彭博预计，2025年香港私人财富管理规模可能达108万亿港元，若年均回报率提升至5%，则有望突破124万亿港元。

行业领袖强调，香港需持续提升国际竞争力，利用资本、人才及政策优势服务国家发展和全球投资者需求。同时，跨境理财通等机制将深化与内地及其他市场的合作，拓展资产配置渠道。面对不确定性，机构呼吁加强监管协调、优化市场基建及推动创新产品落地，以巩固香港作为亚洲财富管理中心的地位。

整体来看，大湾区资产管理行业在政策、技术与市场需求的驱动下保持增长，但需应对外部环境波动和结构性挑战。未来，行业或进一步深化跨境合作，拓展ESG、虚拟资产等新兴领域，同时提升数字化服务能力，以增强全球吸引力与竞争力。