2030年愿景香港基金管理行业的未来研究报告-毕马威_48页_10mb

《2030年愿景》报告总结

本报告由香港投资基金公会与毕马威联合发布，旨在分析香港资产管理行业面临的挑战与机遇，并提出发展建议。自2020年《2025年愿景》发布以来，行业经历了疫情后复苏、地缘政治波动及高利率环境等多重影响。为应对变化，报告通过深入访谈和行业调查，梳理关键趋势，并与香港特区政府及证监会代表展开讨论。

行业现状与挑战
香港作为亚洲领先的资产管理中心，其地理位置、专业人才及资本自由流动等优势依然显著。但行业面临以下挑战：

1. 外部环境不确定性：全球经济增长疲软、地缘政治紧张局势持续，可能抑制跨境投资热情。
2. 竞争加剧：新加坡等地区通过税收优惠及政策支持吸引资金和人才，对香港构成压力。
3. 监管限制：跨境理财通（WMC）和基金互认计划（MRF）虽为重要桥梁，但限额和配额限制导致实际参与度不足。

关键机遇与趋势

1. 中国内地及东南亚市场：中国内地经济持续增长，中产阶级扩大，推动养老金、保险及多元化投资需求。东南亚市场亦因人口结构变化和投资需求上升成为新机遇。
2. ESG投资：环保、社会和治理理念推动行业转型，但需加强投资者教育以消除误解。
3. 虚拟资产与技术应用：虚拟资产（如加密货币）及区块链技术快速发展，推动基金代币化等创新。证监会已推出虚拟资产交易平台发牌制度及虚拟资产ETF，但需完善风险管理和投资者保护。
4. ETF普及：随着ETF互联互通机制的完善，香港ETF市场交易额增长显著，未来或成为零售投资者的重要配置工具。

行业建议

1. 优化监管体系：扩大基金免税范围，明确另类资产（如私人信贷、房地产）的税务政策，简化跨境业务申请流程。
2. 加强投资者教育：针对不同年龄层投资者（如年轻人及退休人士）普及长期投资、ESG概念及虚拟资产风险，提升其对多元化投资的理解。
3. 促进跨境合作：推动跨境理财通及基金互认计划进一步开放，允许更多香港专业人员在内地提供服务，同时加强与中东、东盟等市场联系。
4. 人才战略：吸引和留住国际化人才，提升本地人才培养质量，通过校企合作及竞赛等方式增强行业吸引力。

政策支持与行业协同
特区政府和证监会已推出多项措施，如家族办公室税收优惠、虚拟资产监管框架及统一基金免税制度，但需持续优化。行业呼吁政府提高透明度，避免政策反复，并通过宣传强化香港作为国际金融中心的形象。此外，需通过创新和科技提升竞争力，如推动人工智能在投资分析及客户服务中的应用，同时平衡技术进步与风险控制。

结论
尽管面临短期挑战，香港资产管理行业若能巩固现有优势，抓住ESG、虚拟资产及ETF等新兴趋势，同时改善监管环境和跨境合作机制，有望在2030年前进一步巩固其在亚洲的核心地位。行业与政府需协同努力，加强宣传教育，推动人才战略及政策创新，以应对未来不确定性并把握增长机遇。