2019年全球资产管理报告：资产管理行业下一个十年：能否续写辉煌？_35页_2mb

2019年全球资产管理行业总结

核心内容

2019年全球资产管理行业正处于一个关键的转折点。过去十年的持续增长在2018年戛然而止，全球管理资产规模（AuM）从77.3万亿美元缩减至74.3万亿美元，跌幅达4%。这是自2008年金融危机以来首次出现明显的同比下降，但行业前景并非全然黯淡，仍具备增长潜力。

主要观点

• 行业面临转型：随着市场波动性上升和经济不确定性增加，资产管理行业进入一个更加竞争激烈、技术驱动的新阶段。
• 科技引领变革：数据与分析正成为资管机构的核心竞争力，领先机构正在积极应用金融科技，但大多数机构仍处于探索阶段。
• 中国市场崛起：中国有望成为全球第二大资产管理市场，管理资产规模预计至2025年将增长两倍以上，外资机构正寻求在中国市场建立更强的竞争力。
• 主动管理式产品遇冷：主动管理型产品市场份额持续下滑，被动型产品和另类产品表现相对较好，但管理费率下降对盈利构成压力。
• ESG投资成为趋势：可持续投资理念正逐步成为资管行业的重要组成部分，尽管目前仍处于初期阶段，但其影响力正在扩大。

关键信息

全球市场表现

• 管理资产规模：2018年全球管理资产规模缩减3万亿美元，北美市场跌幅最大，占全球减幅的三分之二。
• 主动与被动产品：主动管理型产品的规模持续下降，被动型产品和另类产品则表现强劲。
• 中国增长潜力：中国资管规模仍保持增长，至2025年有望超越英国和日本，成为全球第二大市场。

行业挑战

• 利润下滑与成本上升：2018年行业整体利润率下降，主要由于管理费率下滑和成本上升。
• 技术投入不足：尽管数据与分析被视作关键增长点，但多数资管机构尚未大规模应用。
• 人才短缺与流失：资管机构面临吸引和留住具备数据科学和金融科技能力人才的挑战。

行业机遇

• 科技赋能：数据与分析技术可提升决策质量、降低成本、提高效率。
• ESG投资：ESG投资正成为资管机构的重要战略方向，有助于提升社会价值和长期回报。
• 分销创新：通过个性化营销和客户画像，资管机构可提升客户粘性和市场份额。

未来十年展望

• 两大路径：资管机构可以选择“精品店”模式（小而精，专注α收益）或“分销巨头”模式（大而全，提供全谱系产品）。
• 数字化转型：科技巨头可能成为资产管理行业的重要竞争者，传统机构需加快数字化进程以保持竞争力。
• 中国市场的机遇：随着外资机构进入中国市场，行业将更加市场化、专业化和国际化。

重要趋势与格局

• α与β产品：α精品店和β分销巨头将主导未来十年的行业格局。
• 科技与数据：数据与分析将成为资管机构的核心能力，提升投资决策和运营效率。
• ESG投资普及：随着监管推动和投资者偏好变化，ESG投资将日益成为行业标配。
• 分销与客户体验：零售市场和机构客户均需更个性化的服务和更高效的分销渠道。

数据与分析的三大抓手

1. 数据与分析：选择高质量数据源，构建可靠的数据架构，整合分析工具。
2. 人才：招聘和培养具备数据科学和金融科技能力的专业人才。
3. 变革管理：推动文化变革，提升团队对新工具和新方法的接受度。

未来挑战与应对策略

• 应对市场波动：资管机构需提升风险管理和资产配置能力。
• 提升运营效率：通过自动化和云平台技术优化流程。
• 加强客户关系：利用数据分析实现更精准的客户触达和个性化服务。
• 技术与创新：紧跟科技趋势，探索新兴技术的应用场景。

结论

2019年全球资产管理行业正面临转型期，技术、人才和战略调整成为关键成功要素。未来十年，行业将更加依赖数据与分析能力，同时中国市场的增长和外资机构的进入将推动行业向更开放、更高效的方向发展。资管机构若想在未来竞争中脱颖而出，必须积极拥抱变革，提升核心能力，以应对日益复杂的市场环境。