2016年全球资产管理报告_30页_2mb

报告摘要

全球资管市场增长乏力，机构突围须加码数据科技

核心内容

2016年全球资产管理行业面临增长乏力的局面，管理资产总额（AuM）稳定在71.4万亿美元，与2015年基本持平，增长速度明显放缓。行业整体表现受金融市场疲弱、汇率波动及费率压力影响，导致净收入和收入利润率双双下滑。尽管如此，资产管理行业仍是全球利润最丰厚的业务之一。

主要观点

增长乏力与依赖市场利好
- 全球管理资产总额增长乏力，主要由于管理资产净流入持续低迷，且金融市场表现不佳。
- 增长主要依赖金融市场整体利好，而非长期竞争优势，这种依赖正在削弱行业可持续性。
地区表现差异显著
- 亚太地区：管理资产额增长10%，表现突出，但与私人财富增长速度相比仍显不足。
- 欧洲：管理资产净流入强劲，尤其在法国、德国、西班牙和意大利等国。
- 北美和中东：管理资产额下降，表现疲软。
- 拉美：管理资产额有所增长，但不如亚太和欧洲。
零售业务领先于机构业务
- 零售业务在管理资产总额中占比提升至40%，且净流入显著高于机构业务。
- 机构业务面临费率压力和资金外流，如主权财富基金和养老金计划。
产品趋势变化明显
- 被动型产品：在北美和欧洲占据主导地位，是管理资产净流入的主要来源。
- 另类产品：包括私募股权、房地产和基础设施等，成为增长的重要驱动力。
- 特殊产品与解决方案：持续引领市场趋势，推动资产管理机构的创新与转型。
竞争模式与优势来源
- α主动管理者：专注于特定资产类别，依靠专业规模和经验曲线优势。
- β规模经营者：依靠规模效应和效率，成为市场主要赢家。
- 解决方案专家：提供多资产组合和定制化服务，适应投资者多样化需求。
- 分销巨头：在零售市场具有渠道和资源优势，是行业的重要参与者。
风险管理成为关键议题
- 全球监管机构对风险管理的关注日益增强，尤其是流动性风险、衍生品杠杆和运营风险。
- 建立全面的风险管理框架和治理机制成为资产管理机构的优先事项。
- 风险管理与投资流程的整合是提升竞争力的关键。
数据科技驱动转型
- 高级分析、机器学习、大数据等技术成为主流，推动运营模式和投资策略的变革。
- 数据治理、数据质量、数据可用性成为资产管理机构的重点投资领域。
- 投资机构需构建目标运营模式，包括流程、技术和组织三大要素。