20231030-天风证券-浙数文化-600633.SH-主业稳健_数据要素布局进入发展快车道_3页_742kb

浙数文化季报分析总结

公司评级:
维持“买入”投资评级，当前股价1169元。

财务表现:

• 2023年三季报：营收YoY -60%，QoQ -22%；归母净利润YoY -53%，QoQ -84%；前三季度营收YoY -42%，归母净利润YoY +92%。
• 盈利能力：毛利率YoY +38%，净利率YoY +2%，扣非净利率YoY +7%，显示盈利能力提升。

业务进展:

• 数字文化：游戏业务稳健，《边锋掼蛋》等产品用户覆盖广；社交业务调整中。
• 数字科技：数据中心运营良好，数据交易平台建设推进，布局数据要素市场获政策利好。

投资建议:
上调2023-2025年归母净利润预测至9/9.4/10.9亿元，对应PE 16/16/14倍，建议增持。

风险提示:
政策监管不确定性、行业竞争加剧、多业务管理难度等。