20210719-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_394kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了上周主要金属品种的走势及本周市场预期，涵盖贵金属、工业金属、能源金属等多个板块。整体来看，市场情绪受到美联储政策、国内宏观环境及供需变化等多重因素影响，部分品种呈现震荡偏强走势，而部分则面临回调压力。

贵金属

• 走势回顾：沪金主力延续反弹，上破380关口；沪银主力止跌走高，但整体表现弱于金价，受基本金属走弱拖累。
• 影响因素：
  • 美联储维持鸽派立场，缓解通胀担忧，推动金银走高。
  • 美国6月CPI数据上涨，美元指数走强，限制金银涨幅。
  • 贵金属ETF持仓连续下降，显示投资者看空情绪。
• 操作建议：
  • 沪金主力建议在386-376元/克之间高抛低吸，止损5元/克。
  • 沪银主力建议暂时观望。

工业金属

沪锌

• 走势回顾：沪锌主力2108合约先抑后扬，表现较为坚挺。
• 影响因素：
  • 国内降准及限电消息提振锌价。
  • 美国CPI上涨导致美元指数走强，压制锌价。
  • 锌矿加工费回升，库存下滑，支撑锌价。
• 操作建议：
  • 建议在22500元/吨之上逢低多，止损22250元/吨。

沪铅

• 走势回顾：沪铅主力2108合约先抑后扬，陷入区间盘整。
• 影响因素：
  • 宏观多空交织，下游消费尚未明显改善。
  • 铅库存内增外减，炼厂报价上调，但下游询价较少。
• 操作建议：
  • 建议在16100-15600元/吨之间高抛低吸，止损250元/吨。

沪铜

• 走势回顾：沪铜2108合约震荡调整。
• 影响因素：
  • 美联储维持鸽派立场，限制美元上涨。
  • 中国贸易数据亮眼，央行降准提振风险情绪。
  • 铜矿库存增长，加工费回升，供应改善。
  • 进口窗口开启，库存回升，抑制铜价上行。
• 操作建议：
  • 建议在68000-71000区间操作，止损各800元/吨。

沪镍

• 走势回顾：沪镍2108合约震荡上涨。
• 影响因素：
  • 镍矿供应紧张，国内库存增长缓慢。
  • 下游不锈钢及新能源需求强劲，支撑镍价。
  • 进口窗口开启，海外货源流入，抑制涨势。
• 操作建议：
  • 建议在141500附近轻仓做多，止损139000元/吨。

沪锡

• 走势回顾：沪锡2108合约大幅上涨。
• 影响因素：
  • 锡矿供应紧张，云南限电影响冶炼。
  • 沪伦比值低位，精锡净出口高位。
  • 下游需求偏弱，库存小幅回升，涨势或放缓。
• 操作建议：
  • 建议在232000附近做多，止损228000元/吨。

钢铁类

不锈钢

• 走势回顾：不锈钢2108合约大幅上扬。
• 影响因素：
  • 铬铁供应紧张，价格持续上涨。
  • 镍铁消费旺盛，印尼供应有限，支撑原料价格。
  • 下游需求强劲，市场看涨情绪浓厚。
• 操作建议：
  • 建议在18600附近轻仓做多，止损18100元/吨。

铁矿石

• 走势回顾：铁矿石期现货价格震荡上行。
• 影响因素：
  • 澳洲发运量减少，贸易商挺价。
  • 钢厂进口矿可用天数降至26天，支撑矿价。
  • 港口库存低位，优质货源紧缺。
• 操作建议：
  • 建议在1200附近择机做多，止损1160元/吨。

螺纹钢

• 走势回顾：螺纹钢期货价格震荡上行。
• 影响因素：
  • 钢厂积极上调出厂价格，市场报价跟涨。
  • 多地传出压减粗钢产量消息，限产预期较强。
• 操作建议：
  • 建议偏多交易，关注环保限产政策及监管动向。

热轧卷板

• 走势回顾：热轧卷板期货价格继续走高。
• 影响因素：
  • 央行降准及河北钢坯现货上涨，市场心态乐观。
  • 部分城市限产预期支撑热卷期价。
• 操作建议：
  • 短线建议在6150-5800区间高抛低买，止损80元/吨。

能源类

焦煤

• 走势回顾：JM2109合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 优质资源紧俏，出货顺畅。
  • 下游焦企完成首轮提降，二轮提降预期升温。
• 操作建议：
  • 建议在2020元/吨附近短多，止损1990元/吨。

焦炭

• 走势回顾：J2109合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 下游钢厂压价，但焦企库存未明显累库。
  • 原料成本支撑，抵触降价。
• 操作建议：
  • 建议在2710元/吨附近抛空，止损2750元/吨。

动力煤

• 走势回顾：ZC109合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 主产地产销良好，铁路运输受阻，港口库存低位。
  • 国家储备投放预案出台，预计动力煤价格高位运行。
• 操作建议：
  • 建议在890元/吨附近短多，止损880元/吨。

其他金属

沪铝

• 走势回顾：沪铝价格震荡上行。
• 影响因素：
  • 限电政策导致电解铝厂减产。
  • 铝锭社会库存出现累库迹象。
• 操作建议：
  • 建议在19000-20000区间高抛低吸，止损300点。

硅锰

• 走势回顾：硅锰期价大幅上行。
• 影响因素：
  • 主产区限电政策升级，宁夏专项督查推动期价。
  • 钢厂招标价环比下调，但采购氛围活跃。
• 操作建议：
  • 关注8000元/吨压力位，多单逢低止盈，谨慎追涨。

硅铁

• 走势回顾：硅铁期价大幅上行。
• 影响因素：
  • 上游兰炭高位运行，成本支撑强劲。
  • 主产区限电政策推动期价上涨。
• 操作建议：
  • 关注8620元/吨支撑位，多单逢低止盈，注意风险控制。