20230901-安信证券-中谷物流-603565.SH-散改集推进顺利_行业低点已过看好运价回升_5页_782kb

中谷物流（603565SH）公司动态分析报告摘要

核心评级

投资评级：买入-A（维持）
6个月目标价：1315元
当前股价：967元

关键信息

1. 散改集战略推进顺利：公司积极实施散货船运向集装箱运输转型的策略，成功交付11艘新型大船，二季度盈利能力显著提升。

2. 业绩改进：2023年上半年受运价下行影响，公司业绩承压，但新船订单和陆运收入增长为未来业绩改善奠定基础。

3. 行业前景：三季度运价触底后呈现回升趋势，内贸运价恢复明显，并预计未来运价将逐步回升。

4. 长期潜力：散改集战略深化、多式联运拓展及外贸探索有望持续推动公司增长。

投资建议

• 短期：关注农历新年后运价波动。
• 中期：新增运力将推动业绩增长。
• 长期：散改集战略及多式联运将驱动行业空间扩大。

盈利预测（单位：亿元）

风险提示

• 宏观需求不及预期；行业转向外贸导致运力过剩；燃油成本上升。