20161120-国金证券-新三板周报_成交量上升_监管层积极推动转板_30页_4mb

新三板市场周总结（2016年11月16日-11月18日）

核心内容概述

本周新三板市场呈现成交量和成交额双增长态势，反映出市场活跃度有所提升。同时，监管层积极推动新三板向创业板转板，改善市场流动性问题，机构投资者也加快布局IPO转板相关股票。此外，负面清单政策的实施对市场新申报企业数量产生明显影响，市场供需关系逐步调整。

主要观点与关键信息

1. 监管推动转板机制改革

• 深圳证券交易所副总经理金立扬表示，将在中国证监会领导下，优化发行上市条件，支持早期创新型企业发展，并推动新三板向创业板转板，以促进多层次市场体系的有机联系。
• 2016年新三板IPO转板事项已涉及265家公司，占挂牌企业总数的2.76%。其中，61家已获证监会受理，4家处于审核反馈阶段，1家已过会待发。

2. 市场交易情况

• 本周新三板成交量为8.40亿股，环比上涨11.38%；成交额为49.27亿元，环比上涨16.82%。
• 做市企业成交量为3.46亿股，环比上涨7.89%；成交额为25.37亿元，环比上涨27.30%。
• 协议企业成交量为4.95亿股，环比上涨13.95%；成交额为23.91亿元，环比上涨7.43%。

3. 行业分布与资金流向

• 本周成交量前三的行业为：金融（2.32亿股）、工业（2.00亿股）、信息技术（1.50亿股）。
• 本周成交额前三的行业为：可选消费（12.68亿元）、工业（9.24亿元）、信息技术（9.07亿元）。
• 融资额为58.32亿元，环比上涨45.34%，主要流向工业（24.15%）和金融（23.94%）行业。

4. 负面清单政策影响

• 自2016年9月9日起实施的负面清单政策已显现效果，11月前两周新申报材料公司数量仅为个位数。
• 券商储备项目减少，挂牌门槛提高，市场供求关系逐步改善。

5. 股票表现

• 涨幅前10名：主要集中在信息技术（4家）和工业（3家）行业。
• 跌幅前10名：主要集中在材料（3家）和信息技术（2家）行业。
• 新增做市公司：本周新增2家做市公司，分别为“明朝万达”和“能为科技”。

挂牌概况

• 本周新增挂牌公司156家，累计挂牌公司达9636家。
• 本周新增挂牌公司行业分布前三为：工业（29.49%）、信息技术（23.72%）、可选消费（17.95%）。
• 截至11月18日，新三板总股本为5360.15亿股，流通股本为2142.07亿股。

融资概况

• 本周发布95笔定增方案，计划募资58.32亿元，环比上涨45.34%。
• 资金主要流向工业（24.15%）和金融（23.94%）行业，信息技术行业占比13.10%。
• 本周拟募集资金行业分布前三为：工业、金融、信息技术。

行业其他要闻

• 新三板换帅人选或将出炉，制度供给改革迎来新起点。
• 天使投资节奏放缓，新三板成为退出新渠道。
• 做市商忙着“去库存”，近三十家公司遭遇“退单”。

市场估值与市值分布

• 截至11月18日，全部新三板公司按WIND行业分类，行业市盈率最高为电信服务（49.62），最低为公用事业（24.09）。
• 行业市净率最高为医疗保健（5.72），最低为金融（2.70）。
• 做市公司总市值为10429亿元，协议公司总市值为13370亿元。
• 做市/协议公司市值分布中，1.5-2亿元区间公司最多（360家），0.5-1亿元区间公司最多（769家）。

新增挂牌公司概况

• 本周新增挂牌公司中，工业类公司占比最高，包括“新油工程”、“大地园林”、“安泰股份”等。
• 信息技术和可选消费类公司也有一定数量新增，如“捷智科技”、“奥奇食品”、“德通股份”等。

股价表现

• 做市公司股价涨幅前10名：主要集中在信息技术和工业行业。
• 做市公司股价跌幅前10名：主要集中在材料和工业行业。
• 协议公司股价涨幅前10名：主要集中在信息技术行业。
• 协议公司股价跌幅前10名：主要集中在信息技术和工业行业。

总结

本周新三板市场成交量和成交额双增长，反映出市场活跃度提升。监管层推动转板机制改革，积极支持早期创新型企业发展，同时负面清单政策的实施对市场供需关系产生积极影响。融资方面，资金主要流向工业和金融行业，IPO转板成为市场关注焦点。市场估值差异较大，不同行业表现各异，部分公司股价大幅波动，显示出市场对优质企业的关注。整体来看，新三板市场正在逐步改善流动性问题，为挂牌企业提供更多退出渠道。