20210614-开源证券-计算机行业周报_周观点_鸿蒙时代开启_把握科技复苏机会_9页_899kb

计算机行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦2021年6月计算机行业的市场表现与投资机会，重点分析了鸿蒙OS2的发布对行业的影响，以及计算机板块整体估值和基本面的变化。同时，报告也涵盖了近期行业动态、公司事件和海外科技进展等内容。

主要观点

1. 鸿蒙时代开启，推动科技复苏

• 鸿蒙OS2发布：2021年6月2日，华为正式发布HarmonyOS2操作系统，构建“1+8+N”全场景智慧生态。
• 技术特点：鸿蒙系统采用分布式和模块化架构，支持多设备跨场景应用，为IoT时代提供统一交互环境。
• 生态建设：目前已拥有1000多个智能硬件合作伙伴和50多个模组与芯片解决方案合作伙伴，覆盖多个领域。
• 国产化前景：鸿蒙生态的建设有望加速国产化进程，带动软硬件协同发展。

2. 计算机行业估值处于低位，基本面改善

• 估值数据：截至2021年6月11日，计算机行业市盈率（TTM）为55.77倍，低于10年历史均值57.49倍。
• 相对溢价：计算机板块相对沪深300指数溢价3.89倍，低于历史平均溢价4.75倍。
• 业绩增长：2021年第一季度，计算机行业整体收入同比增长33%，归母净利润同比增长342%，其中软件业务增速超25%。
• 投资机会：基本面回暖明显，拐点逐渐显现，建议关注相关投资机会。

3. 行业投资主线清晰

• 云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技；其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。
• 信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思；其他受益标的包括天融信、卫士通、中新赛克。
• 产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技；其他受益标的包括深圳华强。
• 军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图；其他受益标的包括中科星图。
• 智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达；其他受益标的包括德赛西威、千方科技。
• 金融IT：推荐恒生电子；其他受益标的包括长亮科技、宇信科技、神州信息、顶点软件、同花顺。
• 医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海；其他受益标的包括思创医惠、万达信息。

关键信息

行业要闻

• 华为鸿蒙系统：截至2021年6月，已覆盖900万台设备，2021年目标达到3.6亿台。
• 无人驾驶目标：华为计划在2025年实现乘用车的真正无人驾驶。
• 数字人民币试点：北京、上海、长沙等城市展开第二轮数字人民币试点，发放超6000万元红包。
• IDC预测：预计2024年中国视频会议市场规模将超过100亿元人民币，云会议占比近40%。
• 华为云市场表现：在2020年下半年的中国容器软件市场中，华为云市场份额达24.3%，位居第一。
• 阿里云扩张：新增印尼和菲律宾数据中心，未来三年计划投入60亿元用于海外基础设施建设。
• 武汉自动驾驶示范区：建成国内首个全5G开放道路自动驾驶示范区。
• 百度造车公司：成立集度科技，注册资本20亿元，与吉利合作推出新能源汽车品牌。
• 高通物联网芯片：发布7款物联网专用芯片，覆盖医疗、物流、零售等多个行业。
• 博世芯片工厂：耗资77亿元在德国建成，预计7月开工。
• 英特尔收购SiFive：有意收购创业公司SiFive，以改善芯片技术。
• 英伟达收购DeepMap：为无人驾驶技术提供高清地图支持。
• Waymo与J.B.Hunt合作：在德克萨斯州测试自动驾驶卡车。

公司动态

• 豆神教育：筹划出售全资下属公司，交易方式尚未确定。
• 易华录：转让30%股权，以公开挂牌方式进行。
• 新大陆：设立全资子公司福建壹越科技，注册资本3000万元。
• 品茗股份：发布2021年限制性股票激励计划，拟授予113名激励对象105万股，占总股本1.93%。
• 用友网络：变更董事会秘书，齐麟先生接任。
• 股东增减持：多个公司股东计划增持或减持股份，如久远银海、北信源、恒生电子、启明星辰等。

风险提示

• 上游IT支出不及预期：可能影响行业整体增长。
• 疫情影响全年业绩：对行业复苏带来不确定性。
• 人才流失风险：影响企业研发和创新能力。

特别声明

本报告为开源证券股份有限公司的机构客户专用，仅限专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者使用。非客户请勿阅读、收藏或使用本报告。

分析师承诺

分析师保证报告内容真实反映个人观点，不与报酬挂钩。

投资评级说明

• 证券评级：买入（预计相对强于市场20%以上）、增持（预计相对强于市场5%~20%）、中性（预计相对市场-5%~+5%）、减持（预计弱于市场5%以下）。
• 行业评级：看好（预计超越市场）、中性（预计与市场持平）、看淡（预计弱于市场）。

估值方法局限性说明

报告中的分析基于假设，不同假设可能导致结果差异，估值结果不保证证券能按此价格交易。

法律声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议，不保证内容的准确性或完整性。使用本报告需自行承担风险，开源证券不承担任何责任。报告内容仅限客户使用，未经授权不得复制或分发。