20210614-太平洋-通信设备Ⅲ行业周报_鸿蒙开启万物互联时代_继续看多通信行业_17页_1mb

通信行业分析总结

核心内容

1. 800G光模块发展

• 多家中国厂商已推出800G光模块产品，包括亨通、新易盛、光迅科技、旭创科技等。
• 亨通发布基于EML技术的800G QSFP-DD800 DR8光模块，采用7nm DSP和COB结构，计划2022年下半年量产。
• 亨通洛克利计划2022年开发基于硅光的800G光模块。
• 成都新易盛发布800G系列产品，包括基于EML激光器和硅光芯片。
• 光迅科技和旭创科技分别推出800G OSFP和QSFP-DD800产品。
• 随着网络流量增长，800G光模块将推动数据中心和光通信网络升级，相关公司有望受益。

2. 中国移动高端路由交换集采

• 华为、中兴、新华三、锐捷入围2021-2022年高端路由器和交换机集采。
• 预估采购规模包括高端路由器4187台、BRAS设备116台、高端三层交换机4888台。
• 集采落地将带来业绩增长，建议关注中兴通讯、星网锐捷等。

3. 华为鸿蒙系统

• 华为鸿蒙系统（HarmonyOS）升级用户一周突破1000万。
• 系统具有三大特征：统一OS、超级终端、一次开发多端部署。
• 鸿蒙系统作为国内首个自主操作系统，将推动万物互联发展，建议关注物联网模组厂商（移远通信、广和通）和智能家居控制器厂商（拓邦股份、和而泰）。

主要观点

• 技术突破：800G光模块技术逐步成熟，中国厂商在该领域布局领先，预计2022年将实现量产并被海外客户批量采购。
• 行业趋势：随着5G和数据中心需求增长，通信行业整体表现优于大盘，特别是物联网板块涨幅显著。
• 政策支持：中国移动推进集采制度，强化供应商管理，推动行业规范化发展。
• 市场动态：拜登撤销对TikTok和微信的禁令，对中美科技交流有一定积极影响。
• 生态建设：鸿蒙系统正快速构建生态，吸引大量合作伙伴，推动AIoT发展。

关键信息

推荐组合

• 本周推荐：

  • 5G建设龙头：中兴通讯
  • 国产替代加速：紫光国微
  • 智能控制器行业快速增长：拓邦股份
  • 物联网模组快速放量：移远通信、广和通
  • 光纤光缆及海缆：中天科技
  • 北斗行业解决方案龙头：华测导航

• 长期推荐：

  • 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
  • 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技
  • 无线射频：盛路通信
  • 流量爆发受益：星网锐捷、号百控股、网宿科技
  • 物联网：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
  • IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
  • 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
  • 工业互联网：东方国信

行情回顾

• 上周通信行业整体上涨，物联网板块涨幅最大（5.28%），而光通信、光纤光缆等板块出现下跌。
• *ST实达、高新兴、*ST邦讯等个股涨幅显著。

行业新闻

• 5G毫米波新纪录：诺基亚、高通与UScellular实现超过10千米的5G毫米波数据传输，有助于扩大毫米波应用范围。
• 华为与印度沃达丰合作：扩大4G协议，尽管印度限制中国供应商参与5G部署。
• 华为数字能源公司成立：注册资本30亿元，聚焦绿色能源和碳中和目标。
• 英伟达收购ARM：向中国监管机构提交申请，可能影响全球半导体格局。

风险提示

• 市场超预期下跌可能引发系统性风险。
• 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

公司数据（部分）

图表与数据

• 图表1：通信板块上涨，细分板块中物联网表现最优。
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜，显示部分个股显著上涨或下跌。
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览。
• 图表4：本周大宗交易一览，部分公司出现折价交易。

总结

通信行业在5G和数据中心需求推动下持续增长，中国厂商在800G光模块、鸿蒙系统等关键领域取得突破，推动行业升级。中国移动集采和政策支持进一步增强了行业稳定性，而鸿蒙生态的扩展将促进物联网和AIoT发展。尽管存在市场风险和政策不确定性，但行业整体仍具备增长潜力，重点公司值得关注。