2024年建筑行业深度研究—八大建筑央企专题-智研咨询_33页_767kb

2024年八大建筑央企专题研究报告总结

一、行业整体概况

• 2024年建筑业增加值增速有所放缓，受国际环境影响需求减弱。
• 建筑行业集中度提升，八大建筑央企市场占有率从2013年的24.38%升至2022年的46.8%，集中度稳中有升。
• 下游需求放缓明显，基建投资增速下滑，房地产开发投资持续低迷。

二、八大建筑央企表现

• 新签订单微降：2024年上半年新签合同额同比下降0.5%，各企业分化明显，中国建筑增速达100%，中国中铁、中国铁建则大幅下滑。
• 业绩分化显著：中国建筑营收增长28%，净利润增长16%，领先同行业；但多数央企净利润增速为负，盈利能力承压。
• 海外拓展加速：中国建筑、中国化学等海外订单增长强劲，但部分企业如中国中铁海外业务呈收缩态势。

三、政策与市场需求

• 节能降耗：政策主导向绿色建筑倾斜，提出2027年前实现超低能耗建筑规模化发展。
• 新领域增长：新能源、新基建等政策红利带动细分领域需求，如新能源电力、数据中心设施建设。

四、战略调整与融资

• 业务结构优化：企业加速向绿色、数字化、海外市场拓展，技术投入加大。
• 融资渠道多元：央企积极发行科技创新债券、绿色债券等，拓宽资金来源，但面临债权化解压力。

五、风险分析

• 外部环境不确定性：全球经济下行与地缘冲突影响海外项目。
• 国内需求不足：房地产低迷导致建筑企业回款压力加大，竞争加剧压缩利润空间。

六、未来趋势

• 重组整合提速：央企集中度有望进一步提升，消除同质化竞争。
• 绿色与技术创新：碳中和目标推动绿色建造发展，“双碳”背景下技术创新成为行业核心竞争力。