20131009-国金证券-多头继续加仓_维持震荡反弹__12页_653kb

报告摘要

多头继续加仓，维持震荡反弹！总结

核心内容

本报告分析了10月8日及9月30日沪深股市与港股市场的融资融券、股指期货及权证市场的情况，指出多头在节后继续加仓，市场整体呈现震荡反弹态势。

主要观点

沪深300股指期货：当月合约贴水2点，由升水变贴水。四个合约总成交量641189手，较前日上涨29.40%；总成交金额约4662.00亿元，较前日上涨30.15%；持仓量总计89566手，较前日上涨4.62%。
市场走势：节后首个交易日，期指早盘低开后探底回升，实现开门红。多头在节前一周逐步加仓，节前两天大幅平仓，节后又开始加仓，显示市场有逐步回暖迹象。
融资融券：
- 上交所融资买入1501995.10万元，融资余额达1906.21亿元；融资买入额前五为浦发银行、海通证券、百视通、鹏博士、中国重工。
- 深交所融资买入597585.96万元，融资余额达957.05亿元；融资买入额前五为苏宁云商、电广传媒、宏源证券、辉隆股份、罗牛山。
- 融券卖出额前五为苏宁云商、平安银行、兴业银行、民生银行、海通证券。
港股卖空情况：10月8日卖空成交金额为47.49亿元，卖空个股数为412只。卖空金额最大的五只股票为中国银行、安硕A50中国、建设银行、腾讯控股、中国平安。
权证市场：港股权证市场总成交额105亿元，其中认购49亿、认沽15亿、牛证23亿、熊证19亿。认购资金净流入最多的是安硕A50中国、汇丰控股、中国平安；认沽资金净流入最多的是恒生指数、国企指数、中国移动。
A50中国基金（2823）：收报10.00元，涨1.11%，认购资金净流入429万元，认沽资金净流出16万元，卖空量2302万股。

关键信息汇总

沪深300股指期货

当月合约：贴水2点，由升水变贴水。成交量609153手，上涨27.75%；成交金额4428.43亿元，上涨3.76%；持仓量67580手，上涨3.76%。
下月合约：跨期基差由3.6微涨至4.2。成交量9084手，上涨184.85%；成交金额66.16亿元，上涨91.13%；持仓量2930手，上涨91.13%。
当季合约：基差由7.96下跌至4.39。成交量21108手，上涨46.42%；成交金额153.89亿元，上涨-0.72%；持仓量15265手，上涨6.16%。
下季合约：基差由28.76下跌至23.19。成交量1844手，上涨72.18%；成交金额13.53亿元，上涨-5.57%；持仓量3791手，上涨6.16%。

融资融券数据

上交所（10月8日）

融资买入额前五：浦发银行（53401.35万元）、海通证券（41088.14万元）、百视通（38566.74万元）、鹏博士（35277.81万元）、中国重工（32876.98万元）。
融资余额前五：中国平安（662058.35万元）、浦发银行（636578.45万元）。
融券卖出额前五：兴业银行（11601.18万元）、民生银行（11486.05万元）、浦发银行（10100.64万元）、海通证券（9008.54万元）、保利地产（7126.65万元）。

深交所（9月30日）

融资买入额前五：苏宁云商（60615.71万元）、电广传媒（22582.95万元）、宏源证券（14349.64万元）、辉隆股份（12787.36万元）、罗牛山（8581.51万元）。
融资余额前五：平安银行（360591.40万元）、苏宁云商（334081.26万元）。
融券卖出额前五：苏宁云商（5205.99万元）、平安银行（2572.17万元）、宏源证券（2013.00万元）、万科A（2004.91万元）、五粮液（1953.48万元）。

香港市场

恒生指数：收报23178.85，涨204.90，成交金额197.22亿元。恒指当月合约贴水16点，由升水变贴水。
国企指数：收报10534.94，涨107.77，成交金额99.77亿元。国企指数当月合约贴水107.77点。
卖空异动股：新晨动（1148.hk）卖空量突增至75万股，为前20个交易日均值4倍以上。
权证市场：认购资金净流入最多的是安硕A50中国（429万元）、汇丰控股（270万元）、中国平安（93万元）；认沽资金净流入最多的是恒生指数（1348万元）、国企指数（155万元）、中国移动（46万元）。

A50中国基金（2823）

基金价格：收报10.00元，涨1.11%。
认购资金流：净流入429万元。
认沽资金流：净流出16万元。
卖空量：2302万股。

结论

市场整体呈现出多头加仓、震荡反弹的格局。沪深300股指期货贴水，显示市场预期较弱，但成交量和持仓量的上升表明市场活跃度提升。融资买入额和融券卖出额的变动反映市场参与者对某些个股的偏好。港股卖空量增加，但部分个股出现资金净流入，显示出市场对某些股票的乐观预期。权证市场中，安硕A50中国和汇丰控股受到较多资金流入，而恒生指数和中国移动则有净流出。A50中国基金价格微涨，认购资金净流入，显示市场对A50指数的积极态度。

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