20240801-源达信息-新质生产力专题研究_发展新质生产力_技术创新及颠覆性突破是核心要素_19页_1mb

新质生产力专题研究报告总结

新质生产力是当前政策对国内经济方向的重要指引，指以创新为主导作用的高科技、高效能、高质量先进生产力，强调摆脱传统经济增长方式，聚焦技术创新和颠覆性突破。报告基于AI、工业母机、半导体和低空经济等领域的分析，提出投资建议。

政策推动方面，中央三中全会明确提出因地制宜发展新质生产力，促进要素集聚。2024年以来，多份文件如《政府工作报告》和“新国九条”强调科技创新引领现代化产业体系建设，加速发展新质生产力。

重点关注产业：

• 人工智能：算力需求高速增长，推动服务器、光模块和电信运营商受益。例如，GPT-4等大模型参数规模指数级增长，预计2023年中国智能算力同比增长59%。个股建议关注浪潮信息、中科曙光、中际旭创、中国电信等。
• 工业母机：国产化率低，高端市场被进口垄断，存在“卡脖子”风险。数控系统、丝杆和导轨等部件依赖进口，市场整体规模千亿级。建议关注海天精工、纽威数控、科德数控等公司。
• 半导体：产业链自给率低，上游设备和材料受美日荷出口管制影响大。国产替代紧迫，建议关注中芯国际、华虹公司、北方华创、中微公司等。
• 低空经济：作为战略性新兴产业，符合新质生产力发展，eVTOL市场潜力大。相关企业正积极试飞和研发，建议关注莱斯信息、四川九洲等。

风险提示：包括政策导向不及预期、国际贸易摩擦加剧、国产化进度不达预期等因素。

投资建议关注上述关键企业，增长快速但需警惕风险。

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