20170625-兴业证券-银行业资金流向周报_23页_4mb

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2017年6月19日至2017年6月25日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。整体来看，银行业在该周表现出一定的资金流入趋势，但部分银行股资金净流出，融资融券市场活跃度有所提升，大宗交易中招商银行和交通银行表现突出。

主要观点

• 资金流向：本周银行业整体实现资金净流入，但部分交易日如周二和周五出现净流出。招商银行在资金净流入方面表现最为突出，资金净流入金额为11.36亿元。
• 行业对比：除金融业外，其他11个GICS一级行业均未实现资金净流入，其中工业净流出金额最大。金融业资金净流入金额占市值比重在所有行业中最高。
• 超额收益：银行业在该周的区间超额收益率为0.20%，略高于沪深300指数。
• 融资融券：融资市场中，兴业银行和招商银行融资买入额较高，而工商银行在融券余量方面表现突出。融资余额和融券余额均有所上升。
• 大宗交易：本周银行业共发生3笔大宗交易，招商银行和交通银行的交易金额较大，招商银行的交易折溢价率较为显著。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 本周沪指报收于3157.87点，深成指报收于10366.78点。
• 全周市场合计净流出资金22.95亿元，其中大单资金持续净流出58.27亿元，特大单资金净流入35.32亿元。
• 金融业资金净流入为0.36亿元，占市值比重最高，为0.00%。

2. 行业资金流向情况

• 11个GICS一级行业除金融业外均未实现资金净流入，工业净流出金额最大为167.11亿元。
• 金融业资金净流入为0.36亿元，占市值比重为0.00%。
• 银行业净流入资金为5.70亿元，占市值比重为0.01%。

3. 银行业资金流向情况

• 本周中信银行指数周涨幅为3.16%，沪深300指数周涨幅为2.96%。
• 银行业个股中，有10只实现资金净流入，招商银行净流入金额最大为11.36亿元。
• 江苏银行资金净流入比重最大，为0.58%。

4. 融资融券市场情况

• 全市场融资买入额为987.57亿元，偿还额为951.60亿元，融资余额为8691.48亿元。
• 兴业银行融资买入额最高为10.33亿元，招商银行融资买入额次之为9.17亿元。
• 工商银行融券余量最高为3199万股，招商银行融券卖出量最高为600万股。
• 融资余额均值方面，兴业银行居首，民生银行居次。

5. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生3笔大宗交易，招商银行和交通银行交易金额较大。
• 招商银行在6月19日以3.89%的折价率成交10万股，成交金额为200万元。
• 交通银行在6月19日以0.17%的溢价率成交82.48万股，成交金额为499.83万元。
• 招商银行在6月23日以0.49%的溢价率成交80.90万股，成交金额为499.96万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

重点公司表现